干燥技术公司（TWSE:5292）的稳健盈利得到其他有力因素的支持

干燥技术公司（ Desiccant Technology Corporation）（TWSE:5292）刚刚公布了健康的盈利报告，但股价却没有太大波动。 投资者可能忽略了一些对公司未来有利的潜在因素。

查看我们对干燥技术公司的最新分析

近距离观察干燥技术公司的收益

在高级财务学中，用来衡量公司如何将报告利润转化为自由现金流（FCF）的关键比率是应计比率（来自现金流）。 通俗地说，该比率是从净利润中减去自由现金流，再除以公司在此期间的平均运营资产。 该比率向我们展示了公司利润超出 FCF 的程度。

因此，如果一家公司的应计比率为负数，实际上是一件好事，但如果应计比率为正数，则是一件坏事。 这并不意味着我们应该担心正的应计比率，但值得注意的是应计比率相当高的情况。 这是因为一些学术研究表明，高应计比率往往会导致利润降低或利润增长放缓。

截至 2023 年 12 月，干燥技术公司的应计比率为-0.21。 这意味着它有非常好的现金转换能力，去年的盈利实际上大大低估了它的自由现金流。 在此期间，该公司产生了 3.26 亿新台币的自由现金流，使其 3.051 亿新台币的报告利润相形见绌。 去年，干燥剂技术公司的自由现金流实际上有所下降，就像不可降解的气球一样，令人失望。 对股东来说，不幸的是，该公司还一直在发行新股，稀释了他们未来的收益份额。

注：我们一直建议投资者检查资产负债表的实力。点击这里查看我们对干燥剂技术公司的资产负债表分析。

为了了解每股收益的潜力，必须考虑公司对股东的稀释程度。 事实上，在过去的 12 个月里，Desiccant Technology 通过发行新股将已发行股票数量增加了 13%。 这意味着它的收益被更多的股份瓜分。 每股收益等指标可以帮助我们了解实际股东从公司利润中获益的程度，而净利润水平则可以让我们更好地了解公司的绝对规模。 您可以点击这里查看干燥技术公司的每股收益图表。

看看干燥技术公司的稀释对其每股收益（EPS）的影响

如上图所示，Desiccant Technology 公司的净收入在过去几年里一直在增长，三年的年增长率达到 163%。 但同期每股收益每年仅增长 148%。 一眼望去，去年 26% 的利润增长令人印象深刻。 另一方面，同期的每股收益只增长了 23%。 因此，稀释对股东回报的影响值得注意。

从长远来看，每股收益的增长应该会带来股价的增长。 因此，如果干燥技术公司的每股收益能持续增长，对股东来说肯定是利好。 但是，如果公司利润增加，而每股收益却持平（甚至下降），那么股东可能就看不到什么好处了。 因此，如果我们的目标是评估一家公司的股价是否会增长，那么可以说从长远来看，每股收益比净收入更重要。

我们对干燥技术公司利润表现的看法

归根结底，干燥技术公司正在稀释股东，这将抑制每股收益的增长，但其应计比率表明它可以用自由现金流来支持利润。 基于这些因素，我们认为，Desiccant Technology 的利润是其基本盈利能力的合理保守指南。 如果您想更多地了解干燥剂技术公司，了解它所面临的任何风险是非常重要的。 我们发现了干燥剂技术公司的一个警示信号，您一定有兴趣了解一下。

我们对干燥技术公司的研究主要集中在某些因素上，这些因素会使其收益看起来比实际情况更好。 但是，还有很多其他方法可以让你对一家公司产生好感。 有些人认为，高股本回报率是优质企业的良好标志。 虽然您可能需要做一些研究，但您可能会发现这份免费的 高股本回报率公司集锦或 这份内部人士正在购买的股票清单很有用。

对本文有反馈意见？对内容有疑问？请 直接与我们 联系 。 或者，发送电子邮件至 editorial-team (at) simplywallst.com。

本文由 Simply Wall St 撰写，属一般性文章。我们仅根据历史数据和分析师预测，采用公正的方法提供评论，我们的文章无意作为财务建议。本文不构成买卖任何股票的建议，也不考虑您的目标或财务状况。我们旨在为您提供由基本面数据驱动的长期重点分析。请注意，我们的分析可能不包括最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 不持有上述任何股票。