不要因为 FSP Technology Inc. (TWSE:3015) 除息就急着买入

希望购买FSP Technology Inc.（TWSE:3015）股票以获取股息的读者需要尽快出手，因为该股即将除息。 除息日是公司记录日之前的一个工作日，记录日是公司确定哪些股东有权获得股息的日期。 了解除息日非常重要，因为任何股票交易都必须在记录日或之前完成结算。 因此，在 6 月 20 日或之后购买股票的 FSP Technology 投资者将无法收到股息，股息将在 7 月 10 日支付。

该公司的下一次股利支付将为每股新台币 3.20 元，这是继去年该公司共向股东支付新台币 3.20 元之后的又一次股利支付。 从去年的分红总额来看，以目前 67.00 新台币的股价计算，FSP Technology 的追踪收益率为 4.8%。 对于长期持有者来说，股息是投资回报的主要来源，但前提是股息必须持续发放。 因此，我们需要调查 FSP Technology 是否有能力支付股息，以及股息是否会增长。

查看我们对 FSP Technology 的最新分析

股息通常从公司收入中支付，因此如果一家公司支付的股息超过其收入，那么其股息被削减的风险通常较高。 去年，FSP Technology 向股东支付了 95% 的利润作为股息，这表明股息并没有被盈利很好地覆盖。 一个有用的辅助检查方法是评估 FSP Technology 是否产生了足够的自由现金流来支付股息。 在过去的一年里，该公司支付了 147% 的自由现金流作为股息，这一比例高得令人不安。 我们很好奇为什么该公司支付的现金比去年产生的现金多，因为这可能是股息不可持续的早期迹象之一。

FSP Technology 的资产负债表上确实有大量的净现金头寸，如果公司愿意的话，这些净现金头寸可以在一段时间内为大量分红提供资金。 不过，聪明的投资者都知道，最好还是根据企业产生的现金和利润来评估股息。用资产负债表上的现金来支付股息不是长期可持续的做法。

从分红的角度来看，现金比利润更重要一些，但鉴于 FSP Technology 的分红并不能很好地覆盖盈利或现金流，我们对其分红的可持续性表示担忧。

点击这里查看 FSP Technology 在过去 12 个月中派发了多少利润。

盈利和股息是否一直在增长？

盈利可持续增长的公司股票往往最有前景分红，因为盈利增长时更容易提高股息。 如果盈利大幅下降，公司可能被迫削减股息。 令人鼓舞的是，FSP Technology 的盈利增长迅速，过去五年每年增长 53%。 尽管 FSP Technology 的每股收益增长迅速，但其股息并不能很好地覆盖收益。 一般来说，如果一家公司的业绩增长如此之快，却把所有盈利都作为股息发放，这可能表明该公司正在大量借贷来为其增长提供资金，或者由于缺乏再投资，盈利增长可能会放缓。

许多投资者会通过评估股利支付随着时间推移的变化程度来评估公司的股利表现。 在过去 10 年中，FSP Technology 的股息平均每年增长约 5.9%。 每股收益的增长速度远远快于股息的增长速度，这可能是因为 FSP Technology 将更多的利润留作业务增长之用。

最终结论

FSP Technology 是否值得因股息而买入？ 每股收益一直在增长，尽管该公司支付的收益和现金流比例之高令人担忧。我们很难看出，一家支付如此高比例盈利和现金流的公司如何能在经济低迷时维持股息，或在不大量借贷的情况下对业务进行足够的再投资，以继续增加盈利。 从分红的角度来看，这不是一个有吸引力的组合，我们倾向于暂时不考虑这家公司。

但考虑到这一点，如果你对 FSP Technology 的低股息特性并不感到担忧，那就值得注意该公司业务所涉及的风险。 每家公司都有风险，而我们已经发现了FSP Technology 的一个警示信号，你应该了解一下。

一般来说，我们不建议你看到第一只分红股票就买入。以下是我们精心挑选的一些分红能力较强的有趣股票。

对本文有反馈意见？对内容有疑问？请 直接与我们 联系 。 或者，发送电子邮件至 editorial-team (at) simplywallst.com。

本文由 Simply Wall St 撰写，属一般性文章。我们仅根据历史数据和分析师预测，采用公正的方法提供评论，我们的文章无意作为财务建议。本文不构成买卖任何股票的建议，也不考虑您的目标或财务状况。我们旨在为您提供由基本面数据驱动的长期重点分析。请注意，我们的分析可能不包括最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 不持有上述任何股票。

对本文有反馈意见？对内容有疑问？请直接与我们联系。 或发送电子邮件至editorial-team@simplywallst.com