Stock Analysis
创业板终端产业股份有限公司(GEM Terminal Industry Co.(创业板终端产业股份有限公司(TWSE:2460)的股价延续了近期的上涨势头,仅在上个月就上涨了 25%。 在最近的大涨之后,该股的年度涨幅达到了 115%,令投资者坐立不安。
由于其股价飙升,考虑到台湾电气行业近半数公司的市销率(或 "P/S")低于1.6倍,您可以考虑将创业板终端产业有限公司(GEM Terminal IndustryLtd)作为市销率为2.7倍的潜在避险股票。 不过,只看市盈率的表面价值并不明智,因为市盈率如此之高可能是有原因的。
创业板终端产业有限公司的近期表现如何?
例如,考虑到创业板终端产业有限公司最近的财务表现不佳,因为其收入一直在下降。 一种可能是,市盈率之所以高,是因为投资者认为该公司的业绩在不久的将来仍足以超越整个行业。 然而,如果情况并非如此,投资者可能会为这只股票付出过高的代价。
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只有当公司的增长有望超越行业水平时,你才会真正放心看到像创业板终端产业有限公司这样高的市盈率。
在回顾过去一年的财务数据时,我们沮丧地发现该公司的收入下降了 24%。 过去三年的情况也不容乐观,公司收入累计缩水 23%。 因此,不幸的是,我们不得不承认,在这段时间里,该公司在收入增长方面做得并不好。
将这一中期收入轨迹与更广泛的行业一年 16% 的扩张预测相比较,就会发现情况并不乐观。
有鉴于此,我们对创业板终端产业有限公司的市盈率高于行业水平感到担忧。 显然,该公司的许多投资者都比最近的情况更看好该公司,无论如何都不愿意放弃手中的股票。 如果市盈率下降到更符合近期负增长率值的水平,现有股东很有可能会对未来感到失望。
我们能从创业板终端产业有限公司的市盈率中学到什么?
创业板终端产业有限公司的股价已经向北迈出了一大步,但其市盈率却因此而升高。 有人认为,在某些行业中,市销率是衡量价值的劣质指标,但它可以是一个强有力的商业情绪指标。
我们对创业板终端产业有限公司(GEM Terminal IndustryLtd)的研究表明,鉴于该行业将出现增长,其中期收入缩水并没有导致市销率达到我们预期的低水平。 当我们看到收入倒退并低于行业预测时,我们觉得股价下跌的可能性非常大,从而使市盈率回到合理的范围内。 除非近期的中期状况有明显改善,否则投资者将很难接受股价的合理价值。
值得注意的是,我们还发现了创业板终端产业有限公司的一个警示信号,您需要加以考虑。
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.