创业板终端产业有限公司（TWSE:2460）背负巨额债务

霍华德-马克斯（Howard Marks）说得很好，他说，"与其担心股价波动，我担心的是永久亏损的可能性......我认识的每一个实际投资者都担心这种风险。 由此看来，聪明的投资者知道，在评估一家公司的风险时，债务（通常涉及破产）是一个非常重要的因素。 我们注意到，创业板终端产业股份有限公司（GEM Terminal Industry Co.(TWSE:2460) 的资产负债表上确实有债务。 但真正的问题是，这些债务是否会使公司面临风险。

为什么债务会带来风险？

债务可以帮助企业，直到企业难以用新资本或自由现金流偿还债务。 在最坏的情况下，如果公司无法偿还债务，就会破产。 然而，更常见（但仍然昂贵）的情况是，公司必须以低廉的股价稀释股东，以控制债务。 不过，对于需要资金以高回报率投资增长的企业来说，债务可以取代稀释，成为一个非常好的工具。 当我们考虑一家公司如何使用债务时，我们首先会将现金和债务放在一起考虑。

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GEM Terminal IndustryLtd 的债务是多少？

您可以点击下图查看历史数据，但它显示，截至 2023 年 12 月，创业板终端产业有限公司的债务为 20.4 亿新台币，比一年前的 18.8 亿新台币有所增加。 不过，由于该公司拥有 11.2 亿新台币的现金储备，其净债务较少，约为 9.212 亿新台币。

创业板终端产业有限公司的负债情况

最新的资产负债表数据显示，创业板码头实业有限公司一年内到期的负债为 25.9 亿新台币，一年后到期的负债为 6.51 亿新台币。 与这些债务相抵消的是 11.2 亿新台币的现金以及 12 个月内到期的价值 9.616 亿新台币的应收账款。 因此，其负债总额比现金和短期应收账款的总和还多 11.6 亿新台币。

GEM Terminal IndustryLtd 的市值为 54.7 亿新台币，因此如果有必要，它很有可能筹集现金来改善资产负债表。 不过，仍值得密切关注其偿还债务的能力。 在分析债务水平时，资产负债表显然是首选。 但是，GEM Terminal IndustryLtd 的盈利将影响资产负债表在未来的表现。 因此，如果您想更多地了解该公司的盈利情况，不妨看看它的长期盈利趋势图。

去年，创业板终端产业有限公司（GEM Terminal IndustryLtd）出现了息税前亏损，收入缩水 10%，降至 26 亿新台币。 我们更希望看到增长。

注意事项

过去 12 个月中，创业板码头实业有限公司不仅营收下滑，息税前利润（EBIT）也出现负值。 事实上，息税前盈利（EBIT）亏损了 2.67 亿新台币。 考虑到上述负债，我们对该公司使用如此多的债务没有多少信心。 因此，我们认为该公司的资产负债表有些紧张，尽管还没有到无法修复的地步。 不过，去年该公司烧掉了 2.22 亿新台币的现金也无济于事。 因此，我们认为该股风险较大。 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 但归根结底，每家公司都可能存在资产负债表之外的风险。 例如，我们发现了 创业板终端产业有限公司的一个警示信号 ，您应该注意。

归根结底，关注那些没有净债务的公司通常会更好。您可以访问我们的此类公司特别列表（所有公司都有利润增长记录）。这是免费的。

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