台湾玻璃工业公司（TWSE:1802）债务越少越好吗？

伯克希尔-哈撒韦公司查理-芒格支持的外部基金经理李路毫不讳言地说："最大的投资风险不是价格的波动，而是你是否会遭受永久性的资本损失。 因此，当你考虑某只股票的风险有多高时，显然需要考虑债务问题，因为过多的债务会让公司陷入困境。 我们可以看到，台湾玻璃工业股份有限公司（Taiwan Glass Ind.台湾玻璃工业股份有限公司（TWSE:1802）确实在业务中使用了债务。 但股东们是否应该担心它的债务使用呢？

债务会带来什么风险？

债务可以帮助企业，直到企业难以用新资本或自由现金流偿还债务。 最终，如果公司无法履行偿还债务的法律义务，股东可能会一无所有。 然而，更常见（但仍然昂贵）的情况是，公司必须以低廉的股价稀释股东，以控制债务。 当然，债务的好处在于它通常代表着廉价的资本，尤其是当它以高回报率的再投资能力取代公司的稀释时。 在考虑一家公司的债务水平时，首先要综合考虑其现金和债务。

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台湾玻璃工业的债务是多少？

您可以点击下图查看更多细节，该图显示，截至 2023 年 9 月底，台湾玻璃工业的债务为 242 亿新台币，比一年前的 294 亿新台币有所减少。 另一方面，该公司拥有 105 亿新台币现金，净债务约为 137 亿新台币。

台湾玻璃工业公司的资产负债表有多健康？

从最近的资产负债表可以看出，台湾玻璃工业有新台币 336 亿元的负债在一年内到期，还有新台币 75.9 亿元的负债在一年后到期。 另一方面，它有 105 亿新台币的现金和价值 143 亿新台币的一年内到期应收账款。 因此，其负债比现金和（近期）应收账款之和多出 163 亿新台币。

台湾玻璃工业公司的市值为 529 亿新台币，因此如果有必要，它很有可能筹集现金来改善资产负债表。 不过，它偿还债务的能力仍然值得密切关注。 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 但台湾玻璃工业公司的盈利才是影响资产负债表未来表现的关键。 因此，在考虑债务问题时，绝对值得关注盈利趋势。点击这里查看互动快照。

在过去的 12 个月里，台湾玻璃工业的息税前利润（EBIT）出现亏损，收入下降到 450 亿新台币，降幅为 2.1%。 我们更希望看到增长。

注意事项

在过去的 12 个月里，台湾玻璃工业公司的息税前利润（EBIT）出现亏损。 事实上，该公司的息税前利润亏损了 21 亿新台币。 考虑到上述负债，我们对该公司使用如此多的债务没有信心。 因此，我们认为该公司的资产负债表有些紧张，尽管还没有到无法修复的地步。 不过，去年该公司烧掉了 7.52 亿新台币的现金也无济于事。 因此，我们认为该股风险较大。 对于像台湾玻璃工业这样风险较高的公司，我总是喜欢关注其长期利润和收入趋势。幸运的是，您可以点击查看我们关于其利润、收入和经营现金流的互动图表。

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