股息投资者：中电控股有限公司(HKG:2)即将派发股息，投资者切勿匆忙买入

经常光顾 Simply Wall St 的读者都知道，我们喜欢股息，这也是为什么中电控股有限公司（HKG:2）即将在未来三天内除息的原因。 除息日是公司记录日之前的一个工作日，记录日是公司决定哪些股东有权收取股息的日期。 除息日之所以重要，是因为每当买入或卖出股票时，交易至少需要两个工作日才能结算。 也就是说，您需要在 5 月 31 日之前购买中电控股的股票，才能收到将于 6 月 14 日派发的股息。

公司下一次派发的股息将为每股 0.63 港元，去年公司共向股东派发了 3.10 港元。 根据去年的派息情况，以目前 65.15 港元的股价计算，中电控股股票的追踪收益率约为 4.8%。 对于长期持有者来说，股息是投资回报的主要来源，但前提是股息必须持续派发。 因此，我们需要检查股息是否足以支付，以及盈利是否在增长。

查看我们对中电控股的最新分析

股息通常从公司收入中支付，因此，如果一家公司支付的股息超过其收入，其股息被削减的风险通常较高。 中电控股去年向股东派发的股息占利润的 118%，过高，难以为继。如果没有更可持续的派息行为，股息看起来岌岌可危。 然而，在评估股息时，现金流甚至比利润更重要，因此我们需要看看该公司是否产生了足够的现金来支付股息。 该公司将 75% 的自由现金流作为股息支付，这在正常范围内，但如果没有增长，公司提高股息的能力将受到限制。

好在中电控股的股息虽然没有被利润覆盖，但至少从现金角度来看是可以承受的。 不过，如果该公司一再派发高于利润的股息，我们还是会担心。 很少有公司能持续支付高于其报告收益的股息。

点击这里查看该公司的派息率，以及分析师对其未来股息的估计。

盈利和股息一直在增长吗？

当盈利下降时，分红公司就更难分析和安全持有。 如果盈利下降，公司被迫削减股息，投资者可能会眼睁睁地看着自己的投资价值化为乌有。 读者就会明白，为什么我们对中电控股的每股盈利在过去五年里每年下降 13% 感到担忧。 归根结底，当每股收益下降时，可以派发股息的蛋糕就会缩小。

衡量一家公司股息前景的另一个重要方法是衡量其历史股息增长率。 过去 10 年，中电控股的股息平均每年增长约 1.9%。

总结

投资者是否应该为了即将到来的股息而买入中电控股？ 看到一家公司的每股收益在下降，从来都不是一件有趣的事。 更重要的是，中电控股正在派发大部分盈利和一半以上的自由现金流。很难说该公司是否有财力和时间在不削减股息的情况下扭转局面。 我们并不认为中电控股是一家糟糕的公司，但这些特点通常不会带来出色的股息表现。

有鉴于此，如果中电控股糟糕的股息特征没有让您感到不安，那么您就应该注意这家企业所涉及的风险。 在投资风险方面，我们发现了 中电控股的三个警示信号 ，了解这些信号应该成为您投资过程的一部分。

如果您正在市场上寻找强劲的派息股，我们建议您查看我们精选的顶级派息股。

对本文有反馈意见？对内容有疑问？请 直接与我们 联系 。 或者，发送电子邮件至 editorial-team (at) simplywallst.com。

本文由 Simply Wall St 撰写，属一般性文章。我们仅根据历史数据和分析师预测，采用公正的方法提供评论，我们的文章无意作为财务建议。本文不构成买卖任何股票的建议，也不考虑您的目标或财务状况。我们旨在为您提供由基本面数据驱动的长期重点分析。请注意，我们的分析可能不包括最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 不持有上述任何股票。