青岛港国际（HKG:6198）资产负债表相当健康

霍华德-马克斯（Howard Marks）说得好，与其担心股价波动，"我担心的风险是永久亏损的可能性......我认识的每一个实际投资者都担心这个问题。 由此看来，聪明的投资者知道，在评估一家公司的风险时，债务（通常涉及破产）是一个非常重要的因素。 我们可以看到，青岛港国际股份有限公司（HKG:6198）的负债率并不高。(青岛港国际股份有限公司（HKG:6198）确实在业务中使用了债务。 但真正的问题是，这些债务是否会使公司面临风险。

什么情况下债务是危险的？

当企业无法通过自由现金流或以有吸引力的价格筹集资金来轻松履行这些义务时，债务和其他负债就会成为企业的风险。 在最坏的情况下，如果公司无法偿还债务，就会破产。 然而，更常见（但仍代价高昂）的情况是，公司必须以低廉的价格发行股票，永久性地稀释股东，以支撑其资产负债表。 不过，对于需要资金以高回报率投资增长的企业来说，债务可以取代稀释，成为一种非常好的工具。 在考虑一家公司的债务水平时，首先要综合考虑其现金和债务。

查看我们对青岛港国际的最新分析

青岛港国际的债务是多少？

如下所示，截至 2024 年 3 月，青岛港国际的债务为 26.8 亿人民币，低于上一年的 28.6 亿人民币。 但另一方面，它也有 114 亿人民币的现金，净现金为 87.5 亿人民币。

青岛港国际的资产负债表有多强？

放大最新的资产负债表数据，我们可以看到青岛港国际有 75.3 亿人民币的负债在 12 个月内到期，还有 73.1 亿人民币的负债在 12 个月后到期。 与之相抵消的是，该公司有 114 亿日元的现金和 33.3 亿日元的应收账款在 12 个月内到期。 因此，其负债总额与较短期的流动资产几乎完全匹配。

考虑到青岛港国际的规模，其流动资产与总负债似乎十分平衡。 因此，虽然很难想象这家市值 519 亿人民币的公司正在为现金而苦苦挣扎，但我们仍然认为值得关注其资产负债表。 虽然青岛港国际的负债值得注意，但它的现金也多于债务，因此我们相信它能安全地管理债务。

幸运的是，青岛港国际去年的息税前盈利（EBIT）增长了 6.7%，使债务负担看起来更加可控。 在分析债务水平时，资产负债表显然是首选。 但最终，企业未来的盈利能力将决定青岛港国际是否能随着时间的推移增强其资产负债表。 因此，如果您想了解专业人士的看法，您可能会对这份免费的分析师盈利预测报告感兴趣。

最后，虽然税务人员可能会喜欢会计利润，但贷款人只接受冷冰冰的现金。 青岛港国际的资产负债表上可能有净现金，但我们仍有必要了解该公司如何将息税前盈利（EBIT）转化为自由现金流，因为这将影响其对债务的需求和债务管理能力。 在最近三年中，青岛港国际的自由现金流占息税前利润的 52%，鉴于自由现金流不包括利息和税收，这一比例接近正常水平。 这些冷冰冰的现金意味着它可以在需要时减少债务。

总结

我们可以理解投资者对青岛港国际负债的担忧，但它拥有 87.5 亿人民币的净现金这一事实可以让我们放心。 此外，在过去的十二个月里，它的息税前利润增长了 6.7%。 那么，青岛港国际的债务是否是一种风险？在我们看来并非如此。 在分析债务时，资产负债表显然是重点。 但归根结底，每家公司都可能存在资产负债表之外的风险。 为此，您应该注意 我们发现的青岛港国际的 一个警示信号 。

如果您有兴趣投资于无需债务负担即可实现利润增长的企业，那么请查看这份资产负债表中拥有净现金的成长型企业 免费 清单。

对本文有反馈意见？对内容有疑问？请 直接与我们 联系 。 或者，发送电子邮件至 editorial-team (at) simplywallst.com。

本文由 Simply Wall St 撰写，属一般性文章。我们仅根据历史数据和分析师预测，采用公正的方法提供评论，我们的文章无意作为财务建议。本文不构成买卖任何股票的建议，也不考虑您的目标或财务状况。我们旨在为您提供由基本面数据驱动的长期重点分析。请注意，我们的分析可能不包括最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 不持有上述任何股票。