股东可以确信京东物流（HKG:2618）的盈利质量很高

京东物流公司（HKG:2618）强劲的财报回报了积极的股价走势。 我们做了一些调查，发现了一些投资者会喜欢的进一步令人鼓舞的因素。

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现金流与京东物流盈利的对比分析

在高级财务学中，用来衡量公司如何将报告利润转化为自由现金流（FCF）的关键比率是应计比率（来自现金流）。 应计比率是从特定时期的利润中减去自由现金流，然后用结果除以该时期公司的平均运营资产。 你可以把现金流应计比率看作 "非 FCF 利润比率"。

因此，负的应计比率对公司来说是正数，而正的应计比率则是负数。 虽然应计比率为正并不是什么问题，因为这表明公司有一定水平的非现金利润，但应计比率过高却可以说是一件坏事，因为这表明纸面利润与现金流不匹配。 引用 Lewellen 和 Resutek 2014 年发表的一篇论文，"应计比率较高的公司未来的盈利能力往往较低"。

在截至 2023 年 12 月的 12 个月内，京东物流的应计比率为-0.38。 这表明，其自由现金流大大超过了法定利润。 事实上，在过去的十二个月里，它的自由现金流达到了 110 亿人民币，远远超过了 6.162 亿人民币的利润。 去年，京东物流的自由现金流有所改善，这在总体上是好事。

这可能会让你想知道分析师对未来盈利能力的预测。 幸运的是，您可以点击这里查看一张互动图表，根据他们的估计，描绘出未来的盈利能力。

我们对京东物流利润表现的看法

让股东们感到高兴的是，京东物流产生了大量的自由现金流来支持其法定利润数字。 因此，我们认为京东物流的潜在盈利潜力与法定利润看起来一样好，甚至可能更好！ 此外，该公司在去年亏损的基础上，今年有了足够的改善，实现了盈利，这也是值得肯定的。 本文的目的是评估我们在多大程度上可以依靠法定收益来反映公司的潜力，但还有很多问题需要考虑。 显然，我们喜欢通过考虑历史数据来了解我们对一家公司的看法。但考虑其他分析师的预测也很有价值。 在 Simply Wall St，我们有分析师的预测，您可以点击这里查看。

今天，我们放大了一个数据点，以便更好地了解剑龙物流的利润性质。 不过，还有很多其他方法可以帮助您了解对一家公司的看法。 有些人认为，高股本回报率是优质企业的良好标志。 虽然您可能需要做一些研究，但您可能会发现这个免费的 高股本回报率公司集锦或 这个内部人士正在购买的股票列表很有用。

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