Stock Analysis
对一些股东来说,不幸的是,沧港铁路有限公司(HKG:2169)的股价在过去三十天内暴跌了 38%,延长了近期的痛苦。 从更大的角度来看,即使在本月表现不佳之后,该股在去年仍上涨了 26%。
即使股价大幅下跌,沧港铁路目前的市盈率(或 "市净率")仍为 56.3 倍,这可能是一个非常看跌的信号,因为香港几乎有一半公司的市盈率低于 8 倍,甚至低于 5 倍的市盈率也并不罕见。 不过,市盈率相当高可能是有原因的,需要进一步调查才能确定是否合理。
最近,沧港铁路的盈利增长异常强劲,表现非常出色。 似乎很多人都预计,强劲的盈利表现将在未来一段时间内击败大多数其他公司,这也增加了投资者出钱购买该股票的意愿。 你真的希望如此,否则你就无缘无故付出了相当高的代价。
虽然没有分析师对沧港铁路作出估计,但您可以查看这个免费的 数据丰富的可视化图表 ,了解该公司在盈利、收入和现金流方面的表现。增长是否与高市盈率相匹配?
为了证明其市盈率的合理性,沧港铁路需要实现远超市场的出色增长。
首先回顾过去,我们发现该公司去年的每股收益增长了 251%,令人印象深刻。 然而,令人难以置信的是,与三年前相比,每股收益总共下降了 24%,这令人相当失望。 因此,可以说该公司最近的盈利增长并不理想。
与该公司形成鲜明对比的是,市场上的其他公司预计明年将增长 21%,这确实让人对该公司近期的中期盈利下滑有了更深刻的认识。
有鉴于此,沧港铁路公司的市盈率高于大多数其他公司,令人震惊。 显然,该公司的许多投资者都比近期表现得更为看涨,而且不愿以任何价格抛售股票。 如果市盈率下降到更符合近期负增长率的水平,现有股东很有可能会对未来感到失望。
沧港铁路市盈率的底线
沧港铁路的股价可能有所回落,但其市盈率仍然很高。 我们认为,市盈率的主要作用不是作为估值工具,而是衡量当前投资者的情绪和未来预期。
我们已经确定,沧港铁路目前的市盈率远高于预期,因为从中期来看,其近期盈利一直在下降。 当我们看到盈利出现倒退并低于市场预测时,我们就会怀疑股价有下跌的风险,从而降低高市盈率。 如果近期的中期盈利趋势持续下去,股东的投资将面临巨大风险,潜在投资者也有可能支付过高的溢价。
此外,您还应该了解我们发现的沧港铁路的 3 个警示信号(包括一个不容忽视的信号)。
如果您对市盈率感兴趣,不妨查看本免费 合集,了解其他盈利增长强劲、市盈率较低的公司。
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.