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盈利问题可能预示着中远海运控股(HKG:1919)股东面临更大问题

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尽管中远海运控股有限公司(HKG:1919)最近发布的财报的标题数字乏善可陈,但市场反应积极。 有时,股东愿意忽略疲软的数据,希望它们会有所改善,但我们的分析表明,中远海运控股不太可能出现这种情况。

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香港联交所:1919 2024 年 4 月 4 日盈利和收入历史记录

放大中远海运控股的收益

权责发生制比率是衡量公司将利润转化为自由现金流(FCF)的一个关键财务比率。要获得应计比率,我们首先要从某一时期的利润中减去自由现金流,然后用这一数字除以该时期的平均运营资产。 该比率向我们展示了一家公司的利润超出 FCF 的程度。

因此,负的应计比率对公司来说是正数,而正的应计比率则是负数。 虽然应计比率高于零并不值得关注,但我们认为当一家公司的应计比率相对较高时还是值得注意的。 这是因为一些学术研究表明,高应计比率往往会导致利润降低或利润增长放缓。

在截至 2023 年 12 月的 12 个月内,中远海运控股公司的应计比率为 0.20。 因此,我们知道它的自由现金流明显低于法定利润,这不是一件好事。 也就是说,该公司在此期间产生的自由现金流为 73 亿日元人民币,远低于其报告的 239 亿日元人民币的利润。 去年,中远海运控股的自由现金流实际上有所下降,但明年可能会反弹,因为自由现金流通常比会计利润更不稳定。 对中远海运控股的股东来说,一个利好因素是其去年的应计比率明显改善,这使他们有理由相信,中远海运控股未来的现金转化率可能会恢复到更高水平。 如果情况确实如此,股东应期待今年的现金流相对于利润有所改善。

这可能会让你想知道分析师对未来盈利能力的预测。 幸运的是,您可以点击这里查看一张互动图表,根据他们的估计来描绘未来的盈利能力。

我们对中远海运控股公司利润表现的看法

中远海运控股过去十二个月的应计比率表明,现金转化率并不理想,这对我们对其盈利的看法是不利的。 因此,我们认为中远海运控股的法定利润可能优于其潜在盈利能力。 但好的一面是,在过去三年中,中远海运控股的每股收益增长率非常惊人。 本文的目的是评估法定利润在多大程度上可以反映公司的潜力,但还有很多问题需要考虑。 有鉴于此,除非我们对风险有透彻的了解,否则我们不会考虑投资一只股票。 我们的分析显示,中远海运控股公司存在 4 个警示信号(其中 2 个是重大信号!),我们强烈建议您在投资前查看这些坏孩子。

本说明只探讨了一个能揭示中远海运控股利润性质的因素。 不过,您还可以从很多其他方面来了解对一家公司的看法。 有些人认为高股本回报率是优质企业的良好标志。 虽然您可能需要做一些研究,但您可能会发现这个免费的 高股本回报率公司 列表 内部人士购买的股票列表很有用。

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本文由 Simply Wall St 撰写,属一般性文章。我们仅根据历史数据和分析师预测,采用公正的方法提供评论,我们的文章无意作为财务建议。本文不构成买卖任何股票的建议,也不考虑您的目标或财务状况。我们旨在为您提供由基本面数据驱动的长期重点分析。请注意,我们的分析可能不包括最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 不持有上述任何股票。

This article has been translated from its original English version, which you can find here.

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