恒丰集团控股（HKG:1549）有债无盈，你该担心吗？

有人说，作为投资者，考虑风险的最佳方式是波动性，而不是债务，但沃伦-巴菲特（Warren Buffett）有一句名言："波动性远非风险的同义词。 在考察一家公司的风险程度时，自然要考虑其资产负债表，因为企业倒闭时往往会涉及债务。 重要的是，恒丰集团控股有限公司（HKG:1549）确实有债务。 但更重要的问题是：这些债务会带来多大的风险？

什么时候债务是危险的？

债务可以帮助企业，直到企业难以用新资本或自由现金流偿还债务。 在最坏的情况下，如果公司无法偿还债务，就会破产。 虽然这种情况并不常见，但我们经常会看到负债公司永久性地稀释股东，因为贷款人迫使他们以不良价格筹集资金。 尽管如此，最常见的情况是公司对债务进行了合理的管理，并且对自身有利。 在考虑企业使用多少债务时，首先要做的是将现金和债务结合起来看。

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Ever Harvest Group Holdings 有多少债务？

如下所示，截至 2023 年 12 月，恒丰集团控股的债务为 4,890 万港元，低于上一年的 6,460 万港元。 不过，其资产负债表显示其持有 1.191 亿港元现金，因此实际净现金为 7020 万港元。

恒丰集团控股的资产负债表有多健康？

根据最新公布的资产负债表，恒丰集团控股有 1.386 亿港元的负债在 12 个月内到期，有 104 万港元的负债在 12 个月后到期。 与这些债务相抵消的是 1.191 亿港元的现金和价值 6940 万港元的 12 个月内到期的应收账款。 因此，该公司的流动资产比负债总额多出 4 890 万港元。

流动资金的盈余表明，恒丰集团控股的资产负债表可以像荷马-辛普森（Homer Simpson）的脑袋一样经得起打击。 有鉴于此，我们可以认为其资产负债表意味着该公司有能力应对一些逆境。 简而言之，永丰集团控股公司拥有净现金，因此可以说它没有沉重的债务负担！ 在分析债务水平时，资产负债表显然是首选。 但是，Ever Harvest Group Holdings 的收益才是影响其资产负债表未来表现的关键。 因此，如果您想更多地了解其盈利情况，不妨看看它的长期盈利趋势图。

在过去的 12 个月里，恒丰集团控股公司的息税前盈利（EBIT）出现亏损，收入下降至 3.92 亿港元，降幅达 40%。 这至少让我们感到紧张。

恒丰集团控股的风险有多大？

虽然恒丰集团控股在过去 12 个月中出现息税前盈利（EBIT）亏损，但其法定利润为 51.3 万港元。 因此，从表面价值来看，并考虑到现金，我们认为其短期风险不大。 由于去年的收入增长平平，我们认为其投资机会并不特别引人注目。 在分析债务水平时，资产负债表显然是一个起点。 然而，并非所有的投资风险都存在于资产负债表中，远非如此。 例如，恒丰集团控股公司（Ever Harvest Group Holdings）就有 四个警示信号 ，我们认为您应该注意。

说了这么多，如果你对资产负债表坚如磐石的快速增长型公司更感兴趣，那么请立即查看我们的净现金增长型股票列表。

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