京东方精电有限公司刚刚未实现盈利--但分析师已更新其模型

京东方精电有限公司（ BOE Varitronix Limited，HKG:710）的最新年度业绩未达预期，令过于乐观的预测者大失所望。 京东方精电此次未能实现盈利，110 亿港元的收入比分析师的预测低 10.0%。法定每股收益（EPS）为 0.60 港元，也比预期低了 14%。 结果公布后，分析师更新了他们的盈利模式，我们很想知道他们是否认为公司的前景发生了重大变化，还是一切照旧。 我们收集了最新的法定预测，看看分析师们在这些结果出来后是否改变了他们的盈利模式。

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考虑到最新的业绩，京东方精电的八位分析师一致预测 2024 年的收入为 128 亿港元。与过去 12 个月相比，收入增长了 19%。 每股法定收益预计将增长 16%，达到 0.70 港元。 在这份财报发布之前，分析师预测 2024 年的收入为 146 亿港元，每股收益（EPS）为 0.95 港元。 财报发布后，市场情绪似乎大幅下滑，收入预期大幅下降，每股收益也出现了相当严重的下调。

共识目标价下跌了 23% 至 10.34 港元，盈利前景的疲软明显导致了估值的下降。 不过，这并不是我们能从这些数据中得出的唯一结论，因为一些投资者在评估分析师目标价时还喜欢考虑估计值的差价。 目前，最看好京东方精电的分析师将其估值定为每股 21.53 港元，而最看跌的分析师将其估值定为 5.60 港元。 正如您所看到的，估值范围很广，最低估值还不到最看涨估值的一半，这表明分析师对该公司业绩的看法存在很大分歧。 因此，根据一致目标价来做决策可能不是一个好主意，毕竟这只是各种估计值的平均值。

当然，看待这些预测的另一种方法是将其与行业本身联系起来。 很明显，人们预期京东方精电的收入增长将大幅放缓，预计到2024年底的收入年化增长率为19%。而过去五年的历史增长率为 29%。 与分析师覆盖范围内的其他行业公司相比，这些公司的收入预计（合计）每年增长 13%。 因此很明显，虽然京东方精电的收入增长预计会放缓，但其增长速度仍有望超过行业本身。

底线

最令人担忧的是，分析师们下调了每股收益预期，这表明未来京东方精电的业务可能会遇到阻力。 令人遗憾的是，他们还下调了收入预期，但最新预测仍意味着该公司的业务增长将快于整个行业。 由于分析师们似乎对最新业绩并不放心，导致对京东方精电未来估值的估计降低，因此一致目标价大幅下降。

根据这一思路，我们认为企业的长期前景比明年的收益更有意义。 在 Simply Wall St，我们有一系列分析师对京东方精电到 2026 年的估值，您可以在我们的平台上免费查看。

此外，您还应该了解 我们发现的京东方精电的 一个警示信号 。

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