Capinfo (HKG:1075) 是否负债过多？

伯克希尔-哈撒韦公司查理-芒格（Charlie Munger）支持的外部基金经理李路毫不讳言地说："最大的投资风险不是价格的波动，而是你是否会遭受永久性的资本损失。 当我们考虑一家公司的风险有多大的时候，我们总是喜欢看它的债务使用情况，因为债务过多会导致破产。 与许多其他公司一样，Capinfo Company Limited（HKG:1075）也在使用债务。 但真正的问题是，这些债务是否会给公司带来风险。

债务会带来什么风险？

在企业难以用新资本或自由现金流偿还债务之前，债务可以帮助企业。 如果情况真的很糟糕，贷款人可以控制企业。 虽然这种情况并不常见，但我们经常会看到负债公司永久性地稀释股东的股份，因为贷款人迫使他们以低廉的价格筹集资金。 当然，也有很多公司利用债务为增长提供资金，而不会产生任何负面影响。 在考虑一家公司的债务水平时，首先要综合考虑其现金和债务。

查看我们对 Capinfo 的最新分析

Capinfo 的债务是多少？

您可以点击下图查看历史数据，但它显示，截至 2023 年 12 月，Capinfo 的债务为 2.958 亿人民币，比一年前的 2.433 亿人民币有所增加。 但它也有 7.731 亿人民币的现金可以抵消，这意味着它有 4.774 亿人民币的净现金。

Capinfo 的负债情况

最新的资产负债表数据显示，Capinfo 有 12.6 亿日元的负债将在一年内到期，3200 万日元的负债将在一年后到期。 与此相抵，该公司有 7.731 亿日元的现金和 5.615 亿日元的应收账款在 12 个月内到期。 因此，该公司的流动资产实际上比负债总额多出4,060 万人民币。

这一盈余表明，Capinfo 的资产负债表比较保守，消除债务可能并不困难。 简而言之，Capinfo 拥有净现金，因此可以说它没有沉重的债务负担！ 分析债务时，资产负债表显然是重点。 但是，Capinfo 的盈利将影响资产负债表在未来的表现。 因此，在考虑债务问题时，绝对值得关注盈利趋势。点击这里查看互动快照。

在过去的 12 个月里，Capinfo 的营收保持稳定，但息差和税前利润并不乐观。 虽然这不算太坏，但我们更希望看到增长。

那么，Capinfo 的风险有多大？

从本质上讲，亏损的公司比长期盈利的公司风险更大。 我们注意到，Capinfo 去年的息税前利润（EBIT）出现亏损。 同期，它的自由现金流出为负 3,000 万人民币，会计损失为 7,300 万人民币。 鉴于该公司只有 4.774 亿人民币的净现金，如果不能尽快实现收支平衡，可能需要筹集更多资金。 尽管该公司的资产负债表看起来有足够的流动性，但如果一家公司不能定期产生自由现金流，债务总会让我们有点紧张。 在分析债务水平时，资产负债表显然是首选。 但归根结底，每家公司都可能存在资产负债表之外的风险。 举个例子：我们 为 Capinfo 发现了 两个 值得注意的 警示信号 ，其中一个不容忽视。

如果您有兴趣投资于无需债务负担即可实现利润增长的企业，那么请查看这份资产负债表中拥有净现金的成长型企业 免费 清单。

对本文有反馈意见？对内容有疑问？请 直接与我们 联系 。 或者，发送电子邮件至 editorial-team (at) simplywallst.com。

本文由 Simply Wall St 撰写，属一般性文章。我们仅根据历史数据和分析师预测，采用公正的方法提供评论，我们的文章无意作为财务建议。本文不构成买卖任何股票的建议，也不考虑您的目标或财务状况。我们旨在为您提供由基本面数据驱动的长期重点分析。请注意，我们的分析可能不包括最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 不持有上述任何股票。