晶门科技（国际）有限公司（HKG:2878）很可能承担更多债务

有人说，作为投资者，考虑风险的最佳方式是波动性，而不是债务，但沃伦-巴菲特（Warren Buffett）有一句名言："波动性远非风险的同义词。 因此，当你考虑某只股票的风险有多高时，显然需要考虑债务问题，因为过多的债务会让公司陷入困境。 重要的是，晶门科技（国际）有限公司（HKG:2878）确实有债务。 但真正的问题是，这些债务是否会使公司面临风险。

债务会带来什么风险？

债务是帮助企业发展的工具，但如果企业没有能力偿还贷款人的债务，那么企业就会任由贷款人摆布。 最终，如果公司无法履行偿还债务的法律义务，股东可能会一无所有。 然而，更常见（但仍然昂贵）的情况是，公司必须以低廉的股价稀释股东，以控制债务。 尽管如此，最常见的情况是公司对债务进行了合理的管理，并对自身有利。 当我们考虑一家公司的债务使用情况时，我们首先会将现金和债务放在一起考虑。

查看我们对所罗门科技（国际）公司的最新分析

所罗门科技（国际）公司的净负债是多少？

您可以点击下图查看更多详情。下图显示，截至 2023 年 12 月，所罗门科技（国际）公司的债务为 166 万美元，比一年前的 142 万美元有所增加。 但它也有 8,290 万美元的现金可以抵消，这意味着它有 8,120 万美元的净现金。

所罗门科技（国际）公司的负债情况

放大最新的资产负债表数据，我们可以看到晶门科技（国际）有 3,000 万美元的负债在 12 个月内到期，还有 5.21 万美元的负债在 12 个月后到期。 与此相抵，该公司有 8 290 万美元的现金和 3 160 万美元的应收账款在 12 个月内到期。 因此，该公司的流动资产实际上比负债总额多出8 400 万美元。

这一盈余有力地表明，晶门科技（国际）公司的资产负债表稳如磐石（债务问题完全不用担心）。 有鉴于此，我们认为该公司的资产负债表坚固如牛。 简而言之，所罗门科技（国际）公司拥有净现金，因此可以说它没有沉重的债务负担！

事实上，所罗门科技（国际）公司的救命稻草就是它的低债务水平，因为它的息税前盈利（EBIT）在过去 12 个月里下降了 38%。 盈利的下降（如果这种趋势继续下去）最终会使适度的债务变得相当危险。 在分析债务时，资产负债表显然是重点关注的领域。 但是，所罗门科技（国际）公司的盈利将影响资产负债表在未来的表现。 因此，在考虑债务问题时，绝对值得关注盈利趋势。点击这里查看互动快照。

最后，企业需要自由现金流来偿还债务；会计利润并不能满足要求。 虽然所罗门科技（国际）公司的资产负债表上有净现金，但它将息税前盈利（EBIT）转换为自由现金流的能力仍然值得一看，这有助于我们了解它建立（或侵蚀）现金余额的速度有多快。 最近三年，所罗门科技（国际）公司的自由现金流占息税前利润的 68%，考虑到自由现金流不包括利息和税项，这一比例接近正常水平。 这种自由现金流使公司在适当的时候能够很好地偿还债务。

总结

虽然我们同情那些认为债务令人担忧的投资者，但你应该记住，所罗门科技（国际）公司拥有净现金 8120 万美元，流动资产多于负债。 最重要的是，公司将 68% 的息税前盈利转化为自由现金流，带来了 3700 万美元的收入。 那么，所罗门科技（国际）公司的债务是否是一种风险呢？在我们看来并非如此。 在分析债务时，资产负债表显然是重点关注的领域。 然而，并非所有的投资风险都存在于资产负债表中，远非如此。 这就是一个例子：我们发现了 所罗门科技（国际）公司的一个警示信号 ， 你 应该注意。

归根结底，最好关注那些没有净债务的公司。您可以访问我们的此类公司特别名单（所有公司都有利润增长记录）。这是免费的。

对本文有反馈意见？对内容有疑问？请 直接与我们 联系 。 或者，发送电子邮件至 editorial-team (at) simplywallst.com。

本文由 Simply Wall St 撰写，属一般性文章。我们仅根据历史数据和分析师预测，采用公正的方法提供评论，我们的文章无意作为财务建议。本文不构成买卖任何股票的建议，也不考虑您的目标或财务状况。我们旨在为您提供由基本面数据驱动的长期重点分析。请注意，我们的分析可能不包括最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 不持有上述任何股票。