中国环保能源投资 (HKG:986) 适度使用债务

霍华德-马克斯（Howard Marks）说得好，与其担心股价波动，"我担心的风险是永久亏损的可能性......我所知道的每一个实际投资者都担心这种可能性。 当我们考虑一家公司的风险有多大的时候，我们总是喜欢看它的债务使用情况，因为债务负担过重会导致破产。 我们注意到，中国环保能源投资有限公司（HKG:986）的资产负债表上确实有债务。 但是，股东们会担心这些债务吗？

什么时候债务是危险的？

在企业难以用新资本或自由现金流偿还债务之前，债务可以帮助企业。 如果情况真的很糟糕，贷款人可以控制企业。 然而，更常见（但仍然痛苦）的情况是，企业不得不以低价筹集新的股本，从而永久性地稀释股东。 尽管如此，最常见的情况是公司对债务进行合理的管理--对自身有利。 在考虑一家企业使用多少债务时，首先要做的是将其现金和债务放在一起看。

查看我们对中国环保能源投资公司的最新分析

中国环保能源投资公司有多少债务？

您可以点击下图查看更多细节，该图显示，截至 2023 年 9 月，中国环保能源投资公司的债务为 2,600 万港元，比一年前的 1,770 万港元有所增加。 另一方面，该公司拥有 973 万港元现金，净债务约为 1630 万港元。

中国环保能源投资的资产负债表有多强？

最新的资产负债表数据显示，中国环保能源投资有 5,220 万港元的负债将在一年内到期，另有 1,090 万港元的负债将在一年后到期。 与此相抵，该公司有 973 万港元的现金和 9,900 万港元的应收账款将在 12 个月内到期。 因此，该公司的流动资产比负债总额多出 4550 万港元。

流动性过剩充分说明，中国环保能源投资公司的资产负债表几乎与诺克斯堡（Fort Knox）一样坚固。 由此看来，贷款人应该感到像黑带空手道大师的心上人一样安全。 在分析债务水平时，资产负债表显然是首选。 但是，中国环保能源投资公司的盈利才是影响资产负债表未来表现的关键。 因此，在考虑债务问题时，绝对值得关注盈利趋势。点击这里查看互动快照。

去年，中国环保能源投资公司出现了息税前亏损，收入实际上缩水了 39%，降至 6400 万港元。 坦率地说，这不是一个好兆头。

谨言慎行

在过去 12 个月中，中国环保能源投资公司不仅收入下滑，而且息税前利润（EBIT）也是负数。 事实上，它在息税前盈利（EBIT）方面损失了 1200 万港元。 尽管如此，我们对该公司强劲的资产负债表流动性印象深刻。 这将为该公司提供一定的时间和空间，以便在必要时发展业务。 该公司有风险，因为它将在未来发展，以实现盈利和自由现金流。 在分析债务时，资产负债表显然是重点关注的领域。 然而，并非所有投资风险都存在于资产负债表中，远非如此。 例如，我们发现了中国环保能源投资公司的 2 个警示信号，您在投资前应加以注意。

如果经过上述分析，您对快速增长且资产负债表稳健的公司更感兴趣，那么请立即查看我们的净现金增长型股票列表。

对本文有反馈意见？对内容有疑问？请 直接与我们 联系 。 或者，发送电子邮件至 editorial-team (at) simplywallst.com。

本文由 Simply Wall St 撰写，属一般性文章。我们仅根据历史数据和分析师预测，采用公正的方法提供评论，我们的文章无意作为财务建议。本文不构成买卖任何股票的建议，也不考虑您的目标或财务状况。我们旨在为您提供由基本面数据驱动的长期重点分析。请注意，我们的分析可能不包括最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 不持有上述任何股票。