有人说,作为投资者,考虑风险的最佳方式是波动性,而不是债务,但沃伦-巴菲特(Warren Buffett)有一句名言:"波动性远非风险的同义词。 在考察一家公司的风险程度时,自然要考虑其资产负债表,因为企业倒闭时往往会涉及债务。 重要的是,中国百世集团控股有限公司(HKG:370)确实有债务。 但真正的问题是,这些债务是否会使公司面临风险。
为什么债务会带来风险?
债务是帮助企业发展的工具,但如果企业没有能力偿还贷款人的债务,那么企业就会任由贷款人摆布。 最终,如果公司无法履行偿还债务的法律义务,股东可能会一无所有。 然而,更常见(但仍然痛苦)的情况是,公司不得不低价筹集新股本,从而永久性地稀释股东。 当然,也有很多公司利用债务为增长提供资金,而不会产生任何负面影响。 在考虑一家公司的债务水平时,首先要综合考虑其现金和债务。
中国百世集团控股公司的净债务是多少?
您可以点击下图查看更多细节,该图显示,截至 2023 年 9 月底,中国百世集团控股公司的债务为 3.121 亿港元,比一年前的 3.433 亿港元有所减少。 不过,由于有 1.764 亿港元的现金抵消,因此净负债约为 1.357 亿港元。
中国百世集团控股公司的负债情况
最新的资产负债表数据显示,中国百世集团控股有 9.334 亿港元的负债将在一年内到期,另有 700 万港元的负债将在一年后到期。 另一方面,该公司的现金为 1.764 亿港元,一年内到期的应收账款为 8.23 亿港元。 因此,该公司的流动资产实际上比负债总额多5,900 万港元。
这一盈余表明,中国百世集团控股公司使用债务的方式似乎既安全又保守。 由于它拥有大量资产,因此不太可能与贷款人发生纠纷。 毫无疑问,我们从资产负债表中最能了解债务。 但你不能完全孤立地看待债务,因为中国百世集团控股公司需要盈利来偿还债务。 因此,在考虑债务问题时,绝对值得关注盈利趋势。点击这里查看互动快照。
在过去的 12 个月里,中国百世集团控股公司的息税前盈利(EBIT)出现亏损,收入下降至 3.27 亿港元,降幅达 50%。 坦率地说,这不是一个好兆头。
注意事项
虽然中国百盛集团控股公司的收入下降就像一床湿被子一样令人心动,但其息税前盈利(EBIT)亏损可能就更不吸引人了。 其息税前利润亏损高达 2.97 亿港元。 积极的一面是,该公司确实拥有流动资产,因此在债务成为严重问题之前,它还有一些时间来改善经营。 但如果该公司盈利,我们会更愿意花时间去了解这只股票。 因此,对我们来说,这似乎风险太大了。 毫无疑问,我们从资产负债表中最能了解债务情况。 但归根结底,每家公司都可能存在资产负债表之外的风险。 这就是一个很好的例子:我们发现了 中国百仕达集团控股公司(China Best Group Holding )应该注意的 4 个警告信号 ,其中两个有点令人担忧。
归根结底,最好关注那些没有净债务的公司。您可以访问我们的此类公司特别名单(所有公司都有利润增长记录)。这是免费的。
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