Stock Analysis
慕尚集团控股有限公司(HKG:1817)的股东们无疑会高兴地看到,该公司的股价在上个月反弹了 26%,尽管它仍在努力弥补最近的损失。 不幸的是,上个月的涨幅并没有挽回去年的损失,该股在去年仍下跌了 35%。
与香港市场相比,慕尚集团控股公司的市盈率(或 "市净率")为 29 倍,这可能使它现在看起来像是一个强势卖点,因为在香港市场,大约一半公司的市盈率低于 9 倍,甚至低于 5 倍的市盈率也很常见。 尽管如此,我们还是需要深入研究一下,以确定市盈率过高是否有合理的依据。
慕尚集团控股公司最近的盈利增长非常强劲,表现非常出色。 似乎很多人都预计,强劲的盈利表现将在未来一段时间内击败大多数其他公司,这也增加了投资者为该股买单的意愿。 如果不是这样,那么现有股东可能会对股价的可行性感到有些紧张。
增长指标对高市盈率有何启示?
为了证明其市盈率的合理性,慕尚集团控股公司需要实现远高于市场的出色增长。
如果我们回顾一下去年的盈利增长,该公司的增长幅度高达 218%。 然而,最近三年的总体情况并没有那么好,因为它根本没有实现任何增长。 因此,股东们可能不会对不稳定的中期增长率过于满意。
与市场预测未来 12 个月将实现 20% 的增长相比,根据最近的中期年化收益结果,该公司的发展势头较弱。
有鉴于此,我们对慕尚集团控股公司的市盈率高于市场表示担忧。 显然,该公司的许多投资者都比近期表现得更为看涨,而且不愿以任何价格抛售股票。 如果市盈率下降到更符合近期增长率的水平,现有股东很可能会对未来感到失望。
关于慕尚集团控股公司市盈率的底线
慕尚集团控股公司的市盈率和上个月的股价一样高。 仅用市盈率来判断是否应该卖出股票并不明智,但它可以作为公司未来前景的实用指南。
我们已经确定,慕尚集团控股公司目前的市盈率远高于预期,因为其最近三年的增长低于更广泛的市场预测。 目前,我们对高市盈率越来越感到不安,因为这种盈利表现不可能长期支撑这种积极的情绪。 除非最近的中期状况有明显改善,否则很难接受这些价格是合理的。
尽管如此,请注意,在我们的投资分析 中 , 慕尚集团控股公司出现了三个警示信号 ,你应该了解一下。
当然,您也可以通过观察一些优秀的候选公司,找到一个绝佳的投资机会。因此,请查看这份免费的 公司名单,这些公司都有强劲的增长记录,市盈率较低。
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.