世纪金花零售控股（HKG:162）是否负债过多？

霍华德-马克斯（Howard Marks）说得很好，与其担心股价波动，"我担心的风险是永久亏损的可能性......我认识的每个实际投资者都担心这个问题。 在考察一家公司的风险程度时，自然要考虑其资产负债表，因为企业倒闭时往往会涉及债务。 我们可以看到，世纪金花零售控股有限公司（HKG:162）确实在业务中使用了债务。 但是，股东们会担心这些债务吗？

为什么债务会带来风险？

债务是帮助企业发展的工具，但如果企业没有能力偿还贷款人的债务，那么企业就会任由贷款人摆布。 最终，如果公司无法履行偿还债务的法律义务，股东可能会一无所有。 然而，更常见（但仍代价高昂）的情况是，公司必须以低价发行股票，永久性地稀释股东，以支撑其资产负债表。 当然，债务可以成为企业，尤其是资本密集型企业的重要工具。 在考虑一家企业使用多少债务时，首先要做的是将其现金和债务放在一起看。

查看我们对世纪金花零售控股公司的最新分析

世纪金花零售控股公司有多少债务？

如下所示，截至 2023 年 12 月底，Century Ginwa Retail Holdings 的债务为 47.2 亿日元人民币，高于一年前的 40.7 亿日元人民币。点击图片查看详情。 而且它没有多少现金，所以净债务也差不多。

世纪金花零售控股公司的资产负债表有多强？

最新的资产负债表数据显示，Century Ginwa Retail Holdings 有 22.6 亿日元的负债将在一年内到期，44.8 亿日元的负债将在一年后到期。 与此相抵消的是，该公司有 6 130 万日元的现金和 1.664 亿日元的应收账款在 12 个月内到期。 因此，该公司的负债总额比现金和短期应收账款的总和还要多出 652 亿日元。

对于这家市值 1.358 亿日元的公司来说，负债累累就像一个孩子背着装满书本、运动装备和小号的大背包在苦苦挣扎。 因此，我们认为股东们一定要密切关注此事。 归根结底，如果债权人要求偿还，世纪金花零售控股公司可能需要进行大规模的资本重组。 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 但你不能完全孤立地看待债务，因为世纪金花零售控股公司需要盈利来偿还债务。 因此，如果您想进一步了解其盈利情况，不妨查看一下该公司的长期盈利趋势图。

去年，世纪金花零售控股公司出现了息税前亏损，收入缩水了 2.6%，为 3.66 亿人民币。 这可不是我们希望看到的。

注意事项

在过去的 12 个月里，Century Ginwa Retail Holdings 的息税前利润（EBIT）出现了亏损。 事实上，息税前盈利（EBIT）亏损高达 1.97 亿人民币。 如果再加上上文提到的资产负债表上的巨额负债，我们就会对它充满戒心，甚至不知道该用什么词来形容它。 当然，该公司可能有一个很好的故事，说他们如何走向更光明的未来。 但实际情况是，相对于负债，它的流动资产很低，而且去年亏损了 4.53 亿人民币。 因此，我们认为购买这只股票是有风险的。 在分析债务水平时，资产负债表显然是首选。 但归根结底，每家公司都可能存在资产负债表之外的风险。 这些风险可能很难发现。每家公司都有这些风险，我们发现了 世纪金花零售控股公司的两个警示信号 ，你应该了解一下。

如果说了这么多，你还是对资产负债表坚如磐石的快速增长型公司更感兴趣，那么请立即查看我们的净现金增长型股票列表。

对本文有反馈意见？对内容有疑问？请 直接与我们 联系 。 或者，发送电子邮件至 editorial-team (at) simplywallst.com。

本文由 Simply Wall St 撰写，属一般性文章。我们仅根据历史数据和分析师预测，采用公正的方法提供评论，我们的文章无意作为财务建议。本文不构成买卖任何股票的建议，也不考虑您的目标或财务状况。我们旨在为您提供由基本面数据驱动的长期重点分析。请注意，我们的分析可能不包括最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 不持有上述任何股票。