雅昌艺术集团控股有限公司 (HKG:565) 32% 的股价涨幅没有告诉你什么？

艺术集团控股有限公司（HKG:565）的股价延续了近期的势头，仅在上个月就上涨了 32%。 从更广泛的角度来看，虽然没有上个月那么强劲，但全年 12% 的涨幅也相当合理。

由于股价飙升，考虑到香港房地产行业中约有一半公司的市销率（或 "市盈率"）低于 0.6 倍，您可以考虑将市盈率为 4.3 倍的雅昌艺术集团控股作为完全回避的股票。 不过，只看市盈率的表面价值并不明智，因为市盈率如此之高可能是有原因的。

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艺术集团控股的近期表现如何？

例如，考虑到艺术集团控股最近的财务表现不佳，因为其收入一直在下降。 一种可能是，市盈率之所以高，是因为投资者认为该公司的业绩在不久的将来仍足以超越整个行业。 你真的希望如此，否则你就无缘无故付出了相当高的代价。

虽然目前还没有分析师对艺术集团控股公司的估值，但您可以免费 查看这个数据丰富的可视化图表 ，了解该公司在盈利、收入和现金流方面的表现。

艺术集团控股公司的收入增长趋势如何？

为了证明其市盈率的合理性，艺术集团控股公司需要取得远远超过同行业的出色增长。

回顾过去一年，该公司的营业额令人沮丧地下降了 16%。 因此，与三年前相比，整体收入也下降了 15%。 因此，股东们会对中期收入增长率感到失望。

与该公司形成鲜明对比的是，该行业的其他公司预计明年将增长 3.9%，这才真正使该公司近期的中期收入下降变得合乎情理。

有鉴于此，我们对艺术集团控股公司的市盈率超过同行业水平感到担忧。 显然，该公司的许多投资者都比近期表现得更为看涨，而且不愿以任何价格抛售股票。 只有最大胆的人才会认为这些价格是可持续的，因为近期收入趋势的持续可能最终会对股价造成沉重打击。

主要启示

艺术集团控股公司的市盈率在过去一个月里有了很好的增长，这得益于股价的大幅上涨。 仅用市销率来判断是否应该卖出股票并不明智，但它可以作为公司未来前景的实用指南。

我们已经确定，艺术集团控股公司目前的市销率远高于预期，因为从中期来看，其近期收入一直在下降。 随着投资者对收入下降的担忧，市场情绪变坏的可能性非常大，这可能会使市盈率回到我们的预期水平。 如果近期的中期收入趋势持续下去，股东的投资将面临巨大风险，潜在投资者也有可能支付过高的溢价。

尽管如此，请注意，在我们的投资分析中，艺术集团控股公司出现了四个警示信号，其中两个不容忽视。

当然，盈利能力强、盈利增长历史悠久的公司通常更安全。因此，您不妨看看这本免费 资料集，其中收录了市盈率合理、盈利增长强劲的其他公司。

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