Stock Analysis
美的置业控股有限公司( Midea Real Estate Holding Limited,HKG:3990)的股东们一定会很高兴地看到,该公司的股价在本月取得了33%的涨幅,从之前的疲软中恢复过来。 遗憾的是,上个月的涨幅并没有挽回去年的损失,该股在去年仍下跌了 50%。
尽管股价出现强劲反弹,但美的置业控股公司的市盈率(或 "市净率")为 6.9 倍,目前可能仍是看涨信号,因为香港几乎有一半公司的市盈率超过 10 倍,甚至市盈率超过 19 倍也并不罕见。 不过,只看市盈率的表面价值并不明智,因为市盈率有限可能是有原因的。
虽然最近市场经历了盈利增长,但美的置业控股公司的盈利却进入了倒档,这并不乐观。 似乎很多人都在期待这种低迷的盈利表现会持续下去,从而压低市盈率。 如果真是这样,那么现有股东可能很难对股价的未来走向感到兴奋。
低市盈率的增长指标告诉我们什么?
为了证明其市盈率的合理性,美的置业控股公司需要实现落后于市场的缓慢增长。
回顾过去一年的收益,令人沮丧的是,公司利润下降了 51%。 过去三年的情况也不容乐观,公司的每股收益累计缩水了 82%。 因此,股东们会对中期盈利增长率感到失望。
展望未来,根据跟踪该公司的六位分析师的预测,未来三年每股收益将每年增长 1.3%。 由于市场预计每年增长 16%,该公司的盈利结果将趋于疲软。
有了这些信息,我们就能理解为什么美的不动产控股公司的市盈率低于市场。 显然,许多股东不愿意在公司可能面临不景气的未来时继续持有。
主要启示
美的不动产控股公司的股价可能得到了稳健的提升,但其市盈率肯定没有达到任何高度。 虽然市盈率不应该是决定你是否购买一只股票的决定性因素,但它却是盈利预期的晴雨表。
正如我们所猜测的那样,我们对美的不动产控股公司分析师预测的研究表明,其较低的盈利前景导致了其较低的市盈率。 目前,股东们正在接受低市盈率,因为他们承认未来的盈利可能不会带来任何惊喜。 在这种情况下,股价很难在短期内强劲上涨。
始终有必要考虑无处不在的投资风险。我们已经发现了美的置业控股公司的四个警示信号(至少有一个是重大的),了解这些信号应该成为您投资过程的一部分。
重要的是,要确保您寻找的是一家优秀的公司,而不仅仅是您遇到的第一个想法。因此,请免费浏览这份近期盈利增长强劲(市盈率较低)的有趣公司名单。
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.