这四项指标表明绿城服务集团 (HKG:2869) 正在安全地使用债务

戴维-伊本（David Iben）说得好："波动性不是我们关心的风险。我们关心的是避免资本的永久损失。 '因此，当你考虑某只股票的风险有多高时，显然需要考虑债务问题，因为过多的债务会让公司陷入困境。 重要的是，绿城服务集团有限公司（Greentown Service Group Co.Ltd.(绿城服务集团有限公司（HKG:2869）确实有债务。 但更重要的问题是：这些债务会带来多大的风险？

为什么债务会带来风险？

一般来说，只有当公司无法通过筹集资金或利用自有现金流轻松偿还债务时，债务才会成为真正的问题。 如果情况真的很糟糕，贷款人可以控制企业。 虽然这种情况并不常见，但我们经常看到负债公司永久性地稀释股东，因为贷款人迫使他们以不良价格筹集资金。 当然，债务的好处在于它往往代表着廉价的资本，尤其是当它以高回报率的再投资能力取代公司的稀释时。 当我们考虑一家公司的债务使用情况时，我们首先会将现金和债务放在一起考虑。

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绿城服务集团的净债务是多少？

点击下图可以查看更多细节，图中显示，截至 2023 年 12 月底，绿城服务集团的债务为 3.135 亿日元，比一年前的 3.336 亿日元有所减少。 但另一方面，绿城服务集团还拥有 56.9 亿日元的现金，净现金为 53.8 亿日元。

绿城服务集团的资产负债表健康状况如何？

最新的资产负债表数据显示，绿城服务集团一年内到期的负债为 85.6 亿日元人民币，一年后到期的负债为 13 亿日元人民币。 与之相抵，绿城服务集团有 56.9 亿日元的现金和 43.5 亿日元的应收账款在 12 个月内到期。 因此，这些流动资产与负债总额大致相当。

以绿城服务集团的规模来看，其流动资产与总负债似乎十分平衡。 因此，虽然很难想象这家市值 97.5 亿日元的公司正在为现金而苦苦挣扎，但我们仍然认为值得关注其资产负债表。 简而言之，绿城服务集团拥有净现金，因此可以说它没有沉重的债务负担！

另一个好迹象是，绿城服务集团的息税前盈利（EBIT）在 12 个月内增长了 27%，这使其更容易偿还债务。 在分析债务水平时，资产负债表显然是首选。 但是，绿城服务集团能否在未来保持健康的资产负债表，取决于未来的收益。 因此，如果您想了解专业人士的看法，不妨看看这份免费的分析师盈利预测报告。

最后，公司只能用冷冰冰的现金来偿还债务，而不是会计利润。 绿城服务集团的资产负债表上可能有净现金，但我们仍有必要了解该公司如何将息税前利润（EBIT）转化为自由现金流，因为这将影响其对债务的需求和债务管理能力。 在过去三年里，绿城服务集团产生了相当于息税前盈利 58% 的稳定自由现金流，与我们的预期相差无几。 这种自由现金流使该公司在适当的时候有能力偿还债务。

总结

虽然调查一家公司的债务情况总是明智的，但绿城服务集团拥有 53.8 亿日元的净现金和良好的资产负债表。 去年息税前利润增长了 27%，给我们留下了深刻印象。 那么，绿城服务集团的债务会带来风险吗？在我们看来并非如此。 在分析债务水平时，资产负债表显然是首选。 然而，并非所有的投资风险都存在于资产负债表中，远非如此。 这就是一个例子：我们发现了 绿城服务集团的两个警示信号 ， 您 应该注意。

当然，如果你是那种喜欢购买没有债务负担的股票的投资者，那就不要犹豫，今天就来发现我们的独家净现金增长股票列表吧。

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