KWG 集团控股公司 (HKG:1813) 的资产负债表健康吗？

有人说，作为投资者，考虑风险的最佳方式是波动性，而不是债务，但沃伦-巴菲特（Warren Buffett）有一句名言："波动性远非风险的同义词。 看来聪明人都知道，在评估一家公司的风险时，债务（通常涉及破产）是一个非常重要的因素。 我们可以看到，KWG 集团控股有限公司（HKG:1813）确实在业务中使用了债务。 但是，股东们会担心这些债务吗？

什么时候债务是危险的？

一般来说，只有当公司无法通过筹集资金或利用自有现金流轻松偿还债务时，债务才会成为真正的问题。 资本主义的重要组成部分就是 "创造性毁灭 "过程，失败的企业会被银行家无情地清算。 然而，更常见（但仍然痛苦）的情况是，企业不得不以低价筹集新股本，从而永久性地稀释股东。 当然，也有很多公司利用债务为增长提供资金，而不会产生任何负面影响。 我们在研究债务水平时，首先会将现金和债务水平放在一起考虑。

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KWG 集团控股公司的债务情况如何？

如下图所示，截至 2023 年 12 月，KWG 集团控股公司的债务为 733 亿日元，与前一年基本持平。您可以点击图表了解更多详情。 不过，它也有 17.2 亿日元的现金，因此净债务为 716 亿日元。

KWG 集团控股公司的资产负债表有多强？

从最近的资产负债表中我们可以看到，KWG 集团控股有 1,147 亿日元的负债在一年内到期，还有 347 亿日元的负债在一年后到期。 另一方面，它拥有 17.2 亿日元的现金和价值 15.3 亿日元的一年内到期的应收账款。 因此，该公司的负债总额比现金和短期应收账款的总和还多出 1 461 亿日元。

这一赤字给这家市值 9.317 亿日元的公司蒙上了一层阴影，就像一尊耸立在凡人面前的巨人。 因此，毫无疑问，我们会密切关注其资产负债表。 毕竟，如果 KWG 集团控股公司今天必须向债权人偿还债务，很可能需要进行大规模的资本重组。 在分析债务水平时，资产负债表显然是首选。 但是，未来的盈利才是决定 KWG 集团控股公司能否在未来保持健康资产负债表的最重要因素。 因此，如果您想了解专业人士的看法，您可能会对这份关于分析师盈利预测的免费报告感兴趣。

在过去的 12 个月里，KWG 集团控股公司报告的收入为 160 亿日元人民币，增长了 18%，但没有报告任何息税前利润。 我们通常希望看到不盈利的公司实现更快的增长，但这也是各家公司自己的想法。

注意事项

在过去的 12 个月里，KWG 集团控股公司的息税前利润（EBIT）出现亏损。 息税前利润亏损高达 79 亿人民币。 再加上上文提到的资产负债表上的巨额负债，我们对它充满了戒心，甚至不知道该用什么词来形容。 我们相信，像所有的 "长枪短炮 "一样，它也有一个光鲜亮丽的演示文稿，勾勒出它的蓝天潜力。 但实际情况是，相对于负债而言，它的流动资产很低，去年还亏损了 190 亿日元。 因此，我们对持有这只股票并不感兴趣。对我们来说，它的风险太大了。 在分析债务水平时，资产负债表显然是首选。 然而，并非所有的投资风险都存在于资产负债表中，远非如此。 为此，您应该了解 我们发现的 KWG 集团控股公司的 两个警示信号 （包括一个不容忽视的信号）。

当然，如果你是那种喜欢购买没有债务负担的股票的投资者，那就不要犹豫，今天就来发现我们的独家净现金增长股票列表吧。

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