新鸿基地产有限公司（HKG:16）的业务落后于市场，但其股票却没有落后于市场

新鸿基地产有限公司（HKG:16）的市盈率（或称 "市净率"）为 8.6 倍，而香港的市盈率中位数与之相近，约为 9 倍。 虽然这可能不会引起任何关注，但如果市盈率不合理，投资者可能会错失潜在机会或忽视即将到来的失望。

新鸿基地产最近的表现确实不错，因为它的盈利增长超过了大多数其他公司。 一种可能是，市盈率之所以适中，是因为投资者认为这种强劲的盈利表现可能会逐渐减弱。 如果你喜欢这家公司，你就会希望情况不是这样，这样你就有可能在它不太受宠的时候买入一些股票。

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新鸿基地产的增长趋势如何？

为了证明其市盈率的合理性，新鸿基地产需要实现与市场相近的增长。

如果我们回顾过去一年的盈利增长，该公司公布的增幅高达 31%。 最近三年的每股盈利也整体增长了 14%，这主要得益于其短期表现。 因此，我们可以首先确认，在这段时间里，该公司在盈利增长方面确实做得不错。

展望未来，根据跟踪该公司的分析师的预测，未来三年的每股收益将每年增长 12%。 这大大低于大盘每年 15% 的增长预期。

根据这些信息，我们发现新鸿基地产的市盈率与市场相当接近。 显然，该公司的许多投资者并不像分析师指出的那样看跌，他们现在并不愿意抛售股票。 由于这种盈利增长水平很可能最终会拖累股价，因此维持这些价格将很难实现。

最终结论

仅用市盈率来判断是否应该卖出股票并不明智，但它可以作为公司未来前景的实用指南。

我们对新鸿基地产的分析师预测进行了研究，结果显示，其较低的盈利前景对市盈率的影响并没有我们预测的那么大。 目前，我们对市盈率感到不安，因为预测的未来盈利不可能长期支持更积极的情绪。 除非这些情况有所改善，否则很难接受这些价格是合理的。

在采取下一步行动之前，您应该了解我们发现的新鸿基地产的一个警告信号。

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