粤海控股（HKG:124）是否负债过多？

沃伦-巴菲特有句名言：'波动性远非风险的同义词'。 因此，在评估一家公司的风险时，债务（通常涉及破产）是一个非常重要的因素。 我们注意到，粤海置地控股有限公司（HKG:124）的资产负债表上确实有债务。 但是，股东们会担心这些债务吗？

为什么债务会带来风险？

当企业无法轻松地用自由现金流或以有吸引力的价格筹集资金来履行这些义务时，债务和其他负债就会给企业带来风险。 在最坏的情况下，如果公司无法偿还债权人，就会破产。 然而，更常见（但仍很昂贵）的情况是，公司必须以低廉的股价稀释股东，以控制债务。 尽管如此，最常见的情况是公司对债务进行了合理的管理，并对自身有利。 我们在研究债务水平时，首先会将现金和债务水平放在一起考虑。

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粤海控股的债务情况如何？

您可以点击下图查看历史数据，它显示粤海控股在2023年12月的负债为239亿港元，低于一年前的264亿港元。 不过，由于粤海控股拥有40.8亿港元的现金储备，其净债务较少，约为198亿港元。

粤海控股的资产负债表有多强？

最新的资产负债表数据显示，粤海控股有 303 亿港元的负债将在一年内到期，另有 122 亿港元的负债将在一年后到期。 与此相抵，该公司有 40.8 亿港元现金和 5.471 亿港元应收账款在 12 个月内到期。 因此，该公司的负债总额比现金和短期应收账款的总和还多 379 亿港元。

这一赤字给这家市值 6.247 亿港元的公司蒙上了一层阴影，就像一尊高耸入云的巨人。 因此，毫无疑问，我们会密切关注其资产负债表。 毕竟，如果粤海控股今天必须向债权人偿还债务，那么它很可能需要进行大规模的资本重组。 在分析债务时，资产负债表显然是重点关注的领域。 但是，粤海控股的盈利才是影响其未来资产负债表的关键。 因此，在考虑债务问题时，绝对值得关注盈利趋势。点击这里查看互动快照。

去年，粤海控股的息税前盈利水平并不高，但收入却增长了 181%，达到 39 亿港元。 很明显，股东们希望公司有更大的增长！

注意事项

尽管业绩有所增长，但去年粤海控股的息税前利润（EBIT）仍出现亏损。 息税前利润亏损高达 25 亿港元。 如果再加上上文提到的资产负债表上的巨额负债，我们对它的警惕性就更高了，基本上都不知道该用什么词来形容了。 当然，该公司可能有一个很好的故事，说他们如何走向更光明的未来。 但实际情况是，相对于负债，它的流动资产很低，而且去年亏损了 24 亿港元。 因此，我们认为购买这只股票是有风险的。 在分析债务水平时，资产负债表显然是一个起点。 但归根结底，每家公司都可能存在资产负债表之外的风险。 这就是一个例子：我们发现 粤海控股有四个警示信号 值得注意，其中两个让我们感到不安。

当然，如果你是那种喜欢购买没有债务负担的股票的投资者，那就不要犹豫，今天就来了解我们的独家净现金增长股名单吧。

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