Austar Lifesciences (HKG:6118) 债务越少越好吗？

有人说，作为投资者，考虑风险的最佳方式是波动性，而不是债务，但沃伦-巴菲特（Warren Buffett）有一句名言："波动性远非风险的同义词。 因此，聪明的投资者似乎知道，在评估一家公司的风险时，债务（通常涉及破产）是一个非常重要的因素。 我们可以看到，Austar Lifesciences Limited（HKG:6118）确实在业务中使用了债务。 但真正的问题是，这些债务是否会使公司面临风险。

什么情况下债务是危险的？

一般来说，只有当公司无法通过筹集资金或利用自有现金流轻松偿还债务时，债务才会成为真正的问题。 最终，如果公司无法履行偿还债务的法律义务，股东可能会一无所有。 虽然这种情况并不常见，但我们经常看到负债公司因贷款人迫使其以低价融资而永久性稀释股东。 尽管如此，最常见的情况是公司对债务进行了合理的管理，并对自身有利。 在考虑一家公司的债务水平时，首先要综合考虑其现金和债务。

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Austar Lifesciences 的净债务是多少？

您可以点击下图查看历史数据，但它显示，截至 2023 年 12 月，Austar Lifesciences 的债务为 4.307 亿人民币，比一年前的 2.593 亿人民币有所增加。 不过，它也有 1.738 亿人民币的现金，因此净债务为 2.569 亿人民币。

看看奥斯塔生命科学公司的负债情况

根据上次报告的资产负债表，Austar Lifesciences 在 12 个月内到期的负债为 11.8 亿日元人民币，12 个月后到期的负债为 2.058 亿日元人民币。 另一方面，该公司拥有 1.738 亿日元的现金和价值 9.947 亿日元的一年内到期的应收账款。 因此，其负债比现金和（近期）应收账款之和多出 2.150 亿日元。

奥斯塔生命科学公司的市值为 5.871 亿人民币，因此如果有必要，它很有可能筹集现金来改善资产负债表。 不过，它的偿债能力仍值得仔细研究。 在分析债务水平时，资产负债表显然是首选。 但是，Austar Lifesciences 的盈利情况将影响资产负债表在未来的表现。 因此，如果您想更多地了解其收益情况，不妨查看一下该公司的长期收益趋势图。

去年，Austar Lifesciences 出现了息税前亏损，收入缩水 21%，降至 18 亿人民币。 这至少让我们感到紧张。

谨防上当受骗

在过去的 12 个月里，奥斯塔生命科学公司不仅收入下滑，息税前利润（EBIT）也出现了负值。 实际上，息税前盈利（EBIT）亏损了 3,000 万人民币。 当我们看到这一点并回想其资产负债表上的负债与现金相比时，我们认为该公司拥有任何债务都是不明智的。 因此，我们认为该公司的资产负债表有些紧张，尽管还没有到无法修复的地步。 不过，去年该公司烧掉了 1.36 亿日元的现金，这也无济于事。 因此，简而言之，这是一只风险很大的股票。 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 然而，并非所有的投资风险都存在于资产负债表中--远非如此。 我们 在 奥斯塔生命科学公司（Austar Lifesciences ） 身上 发现了两个警示信号 ，了解它们应该成为您投资过程的一部分。

归根结底，最好关注那些没有净债务的公司。您可以访问我们的此类公司特别列表（所有公司都有利润增长记录）。这是免费的。

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