中国神威药业集团 (HKG:2877) 是一项风险投资吗？

有人说，作为投资者，考虑风险的最佳方式是波动性，而不是债务，但沃伦-巴菲特（Warren Buffett）有一句名言："波动性远非风险的同义词。 当我们考虑一家公司的风险有多大的时候，我们总是喜欢看它使用债务的情况，因为债务过多会导致毁灭。 我们注意到，中国神威药业集团有限公司（HKG:2877）的资产负债表上确实有债务。 但是，股东们会担心这些债务吗？

债务何时成为问题？

债务是帮助企业发展的工具，但如果企业没有能力偿还贷款人的债务，就只能任由贷款人摆布。 最终，如果公司无法履行偿还债务的法律义务，股东可能会一无所有。 然而，更常见（但仍然昂贵）的情况是，公司必须以低廉的股价稀释股东，以控制债务。 当然，也有很多公司利用债务为增长提供资金，而不会产生任何负面影响。 我们在研究债务水平时，首先会将现金和债务水平放在一起考虑。

查看我们对神威药业集团的最新分析

神威药业集团有多少债务？

您可以点击下图查看历史数据，但它显示，截至 2023 年 12 月，神威药业集团的债务为 3 亿日元人民币，比一年前有所增加。 但另一方面，它也有 59.1 亿人民币的现金，净现金头寸为 56.1 亿人民币。

中国神威药业集团的资产负债表有多强？

从最近的资产负债表中我们可以看到，神威药业集团有 24.3 亿日元的负债在一年内到期，还有 1.055 亿日元的负债在一年后到期。 与这些债务相抵消的是 59.1 亿日元的现金以及价值 13.2 亿日元的应收账款，这些账款将在 12 个月内到期。 因此，该公司的流动资产比负债总额多出 47 亿日元。

流动性过剩充分说明，神威药业集团的资产负债表几乎与诺克斯堡一样强大。 有鉴于此，我们可以认为其资产负债表意味着该公司有能力应对一些逆境。 简而言之，神威药业集团拥有净现金，因此可以说它没有沉重的债务负担！

此外，神威药业集团的息税前盈利（EBIT）在过去 12 个月中增长了 36%，这一增长将使其更容易处理债务问题。 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 但最终，企业未来的盈利能力将决定中国神威药业集团能否随着时间的推移增强其资产负债表。 因此，如果您想了解专业人士的看法，您可能会对这份免费的分析师盈利预测报告感兴趣。

最后，企业需要自由现金流来偿还债务，会计利润并不能满足要求。 神威药业集团的资产负债表上可能有净现金，但我们仍有必要了解该企业如何将息税前盈利（EBIT）转化为自由现金流，因为这将影响其对债务的需求和管理债务的能力。 让所有股东感到高兴的是，神威药业集团在过去三年中产生的自由现金流实际上超过了息税前利润。 这种强劲的现金转化率让我们像 Daft Punk 演唱会上的观众一样兴奋。

总结

虽然调查一家公司的债务情况总是明智的，但在这种情况下，神威药业集团拥有 56.1 亿人民币的净现金，资产负债表看起来也不错。 它的自由现金流为 7.88 亿人民币，是息税前利润的 107%，给我们留下了深刻印象。 中国神威药业集团对债务的使用绝对没有问题。 在分析债务水平时，资产负债表显然是首选。 然而，并非所有的投资风险都存在于资产负债表中，远非如此。 例如，中国神威药业集团有 一个警示信号 ，我们认为您应该注意。

总而言之，有时关注那些甚至不需要负债的公司会更容易一些。读者现在就可以100%免费获取净负债为零的成长股名单。

对本文有反馈意见？对内容有疑问？请 直接与我们 联系 。 或者，发送电子邮件至 editorial-team (at) simplywallst.com。

本文由 Simply Wall St 撰写，属一般性文章。我们仅根据历史数据和分析师预测，采用公正的方法提供评论，我们的文章无意作为财务建议。本文不构成买卖任何股票的建议，也不考虑您的目标或财务状况。我们旨在为您提供由基本面数据驱动的长期重点分析。请注意，我们的分析可能不包括最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 不持有所提及的任何股票。