莱克纳公司（HKG:2105）的资产负债表健康吗？

伯克希尔-哈撒韦公司查理-芒格支持的外部基金经理李路毫不讳言地说："最大的投资风险不是价格的波动，而是你是否会遭受永久性的资本损失。 因此，当你考虑某只股票的风险有多高时，显然需要考虑债务问题，因为过多的债务会让公司陷入困境。 与许多其他公司一样，Laekna 公司（HKG:2105）也在利用债务。 但是，股东们会担心这些债务吗？

为什么债务会带来风险？

在企业难以用新资本或自由现金流偿还债务之前，债务可以帮助企业。 如果情况真的很糟糕，贷款人可以控制企业。 虽然这种情况并不常见，但我们经常看到负债公司因为贷款人迫使其以低价融资而永久性地稀释股东。 尽管如此，最常见的情况是公司对债务进行了合理的管理，并且对自身有利。 当我们考虑一家公司的债务使用情况时，我们首先会将现金和债务放在一起考虑。

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Laekna 有多少债务？

您可以点击下图查看历史数据，但它显示，截至 2023 年 12 月，Laekna 的债务为 4940 万人民币，比一年前的 1980 万人民币有所增加。 但它也有 7.789 亿人民币的现金可以抵消，这意味着它有 7.295 亿人民币的净现金。

Laekna 的资产负债表有多强？

放大最新的资产负债表数据，我们可以看到，Laekna 在 12 个月内到期的负债为 1.198 亿日元人民币，12 个月后到期的负债为 857 万日元人民币。 另一方面，它拥有 7.789 亿人民币的现金和价值 110 万人民币的一年内到期应收账款。 因此，该公司的流动资产比负债总额多出 6.517 亿人民币。

流动性过剩表明，Laekna 对债务采取了谨慎的态度。 由于它拥有大量资产，因此不太可能与贷款人发生纠纷。 简而言之，Laekna 现金多于债务这一事实表明，它可以安全地管理债务。 在分析债务时，资产负债表显然是重点关注的领域。 但是，Laekna 的盈利将影响资产负债表在未来的表现。 因此，如果您想更多地了解其盈利情况，不妨看看这张长期盈利趋势图。

由于 Laekna 没有可观的营业收入，股东们可能希望它能在资金耗尽之前推出一款伟大的新产品。

那么，Laekna 的风险有多大？

据统计，亏损的公司比赚钱的公司风险更大。 事实上，在过去的 12 个月里，Laekna 在息税前盈利（EBIT）方面出现了亏损。 同期，公司的自由现金流出为负 2.97 亿人民币，会计损失为 3.69 亿人民币。 虽然这确实让公司有点风险，但重要的是要记住它有 7.295 亿人民币的净现金。 按目前的汇率计算，这笔资金意味着该公司至少还能维持两年的增长支出。 总体而言，目前该公司的资产负债表似乎没有太大风险，但在看到正的自由现金流之前，我们始终会保持谨慎。 在分析债务水平时，资产负债表显然是首选。 然而，并非所有的投资风险都存在于资产负债表中，远非如此。 例如，我们发现了莱克纳公司的两个警示信号，您在投资前应该注意。

归根结底，最好关注那些没有净债务的公司。您可以访问我们的此类公司特别列表（所有公司都有利润增长记录）。这是免费的。

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