上海君实生物科技有限公司（HKG:1877）有负债无盈利，您是否该担心？

有人说，作为投资者，考虑风险的最佳方式是波动性，而不是债务，但沃伦-巴菲特（Warren Buffett）有一句名言："波动性远非风险的同义词。 因此，当你考虑某只股票的风险有多高时，显然需要考虑债务问题，因为过多的债务会让公司陷入困境。 与许多其他公司一样，上海君实生物科技有限公司（HKG:1877）也有债务。(HKG:1877) 也在利用债务。 但是，股东们应该担心它的债务使用吗？

债务何时成为问题？

一般来说，只有当公司无法通过融资或利用自有现金流轻松偿还债务时，债务才会成为真正的问题。 最终，如果公司无法履行偿还债务的法律义务，股东可能会一无所有。 虽然这种情况并不常见，但我们经常看到负债公司因贷款人迫使其以低价融资而永久性稀释股东。 当然，也有很多公司利用债务为增长提供资金，而不会产生任何负面影响。 我们在研究债务水平时，首先会将现金和债务水平放在一起考虑。

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上海君实生物科技有限公司的净负债是多少？

如下图所示，截至 2024 年 3 月底，上海君实生物科技有限公司的债务为 30.1 亿日元人民币，高于一年前的 13.5 亿日元人民币。点击图片查看详情。 不过，该公司有 45.6 亿人民币的现金可以抵消，因此净现金为 15.5 亿人民币。

上海君实生物科技有限公司的资产负债表有多强？

放大最新的资产负债表数据，我们可以看到上海君实生物科技有限公司在 12 个月内到期的负债为 29.7 亿日元人民币，12 个月后到期的负债为 20.4 亿日元人民币。 与这些债务相抵消的是 45.6 亿人民币的现金，以及价值 7.226 亿人民币的 12 个月内到期的应收账款。 因此，该公司的流动资产比负债总额多出 2.763 亿日元。

以上海君实生物科技有限公司的规模来看，其流动资产与总负债似乎十分平衡。 因此，这家市值 246 亿人民币的公司不太可能缺少现金，但仍值得关注其资产负债表。 简而言之，上海君实生物科技有限公司拥有净现金，因此可以说它的债务负担并不重！ 在分析债务水平时，资产负债表显然是首选。 但是，未来的收益才是决定上海君实生物科技有限公司能否保持健康资产负债表的最重要因素。 因此，如果您想了解专业人士的看法，不妨看看这份免费的分析师盈利预测报告。

去年，上海君实生物科技有限公司的息税前盈利水平并不高，但收入却增长了 51%，达到 16 亿人民币。 如果运气好的话，该公司将能实现盈利。

上海君实生物科技有限公司的风险有多大？

从本质上讲，亏损的公司比长期盈利的公司风险更大。 我们注意到，上海君实生物科技有限公司去年的息税前利润（EBIT）出现亏损。 同期，该公司的自由现金流出为负 26 亿人民币，会计亏损为 20 亿人民币。 不过，该公司拥有 15.5 亿人民币的净现金，因此在需要更多资金之前还有一段时间。 上海君实生物去年的收入增长亮眼，因此很有可能在适当的时候扭亏为盈。 盈利前的公司往往风险很大，但也能带来丰厚的回报。 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 但归根结底，每家公司都可能存在资产负债表之外的风险。 例如，我们发现了 上海君实生物科技有限公司的一个警示信号 ，你应该注意。

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