上海君实生物科技有限公司（HKG:1877）是否合理使用债务？

传奇基金经理李路（查理-芒格曾支持过他）曾经说过："最大的投资风险不是价格的波动，而是你是否会遭受永久性的资本损失。 由此看来，聪明人都知道，在评估一家公司的风险时，债务（通常涉及破产）是一个非常重要的因素。 重要的是，上海君实生物科技有限公司（Shanghai Junshi Biosciences Co.(HKG:1877）确实有债务。 但股东们是否应该担心它的债务使用呢？

什么时候债务是危险的？

一般来说，只有当公司无法通过筹集资金或利用自有现金流轻松偿还债务时，债务才会成为真正的问题。 如果情况真的很糟糕，贷款人可以控制企业。 虽然这种情况并不常见，但我们经常看到负债公司永久性地稀释股东，因为贷款人迫使他们以不良价格筹集资金。 不过，对于需要资金以高回报率投资增长的企业来说，债务可以取代稀释，成为一个非常好的工具。 当我们考虑一家公司的债务使用情况时，我们首先会将现金和债务放在一起考虑。

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上海君实生物科技有限公司的净负债是多少？

您可以点击下图查看更多细节，该图显示，截至 2023 年 9 月，上海君实生物科技有限公司的债务为 15.1 亿日元人民币，比一年前的 12.3 亿日元有所增长。 不过，该公司有 41.7 亿人民币的现金可以抵消，因此净现金为 26.5 亿人民币。

上海君实生物科技有限公司的负债情况

放大最新的资产负债表数据，我们可以看到上海君实生物科技有限公司在 12 个月内到期的负债为 18.5 亿日元人民币，12 个月后到期的负债为 14 亿日元人民币。 另一方面，它拥有 41.7 亿日元的现金和价值 4.579 亿日元的一年内到期应收账款。 因此，该公司的流动资产比负债总额多出 13.8 亿日元。

这种短期流动性表明，上海君实生物科技有限公司的资产负债表远远没有达到捉襟见肘的地步，因此很可能可以轻松偿还债务。 简而言之，上海君实生物科技有限公司拥有净现金，因此可以说它没有沉重的债务负担！ 分析债务时，资产负债表显然是重点。 但最终，企业未来的盈利能力将决定上海君实生物科技有限公司能否随着时间的推移增强其资产负债表。 因此，如果您想了解专业人士的看法，不妨看看这份免费的分析师盈利预测报告。

在过去的 12 个月中，上海君实生物科技有限公司的营业收入为 15 亿人民币，增长了 6.0%，但未报告任何息税前利润。 对我们来说，这一增长速度有点慢，但世界需要各种类型的人才。

上海君实生物科技有限公司的风险有多大？

毫无疑问，一般来说，亏损的公司比盈利的公司风险更大。 事实上，上海君实生物去年的息税前利润（EBIT）出现了亏损。 事实上，在这一年里，它烧掉了 30 亿人民币的现金，亏损了 22 亿人民币。 但至少，资产负债表上还有 26.5 亿日元人民币可用于近期增长。 尽管该公司的资产负债表似乎有足够的流动性，但如果一家公司不能定期产生自由现金流，债务总会让我们有点紧张。 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 然而，并非所有的投资风险都存在于资产负债表中，远非如此。 例如，我们发现了 上海君实生物科技有限公司的一个警示信号 ，您应该引起注意。

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