TOT BIOPHARM International (HKG:1875) 是否在冒险使用债务？

霍华德-马克斯（Howard Marks）说得好，与其担心股价波动，"我担心的风险是永久亏损的可能性......我所知道的每一个实际投资者都担心这种可能性。 当我们考虑一家公司的风险有多大时，我们总是喜欢看它使用债务的情况，因为债务过多会导致破产。 我们注意到，道达尔生物化学国际有限公司（ TOT BIOPHARM International Company Limited，HKG:1875）的资产负债表上确实有债务。 但股东们是否应该担心它的债务使用呢？

债务会带来什么风险？

当企业无法轻松地利用自由现金流或以有吸引力的价格筹集资金来履行这些义务时，债务和其他负债就会给企业带来风险。 在最坏的情况下，如果公司无法偿还债权人，就会破产。 然而，更常见（但仍代价高昂）的情况是，公司必须以低廉的价格发行股票，永久性地稀释股东，以支撑其资产负债表。 不过，对于需要资金以高回报率投资增长的企业来说，债务可以取代稀释，成为一个非常好的工具。 在研究债务水平时，我们首先会将现金和债务水平放在一起考虑。

查看我们对 TOT 生物制药国际公司的最新分析

TOT BIOPHARM International 的债务是多少？

您可以点击下图查看历史数据，但它显示，截至 2023 年 12 月，TOT BIOPHARM International 的债务为 3.443 亿人民币，比一年前的 2.876 亿人民币有所增加。 但另一方面，它也有 3.516 亿人民币的现金，净现金头寸为 732 万人民币。

TOT 生物制药国际公司的资产负债表健康状况如何？

最新的资产负债表数据显示，TOT BIOPHARM International 有 3.825 亿日元的负债将在一年内到期，3.569 亿日元的负债将在一年后到期。 与这些债务相抵消的是 3.516 亿人民币的现金以及 12 个月内到期的价值 1.431 亿人民币的应收账款。 因此，该公司的负债总额比现金和短期应收账款的总和还要多出 2.447 亿日元。

鉴于 TOT BIOPHARM 国际公司的市值为 12.3 亿人民币，我们很难相信这些负债会构成多大的威胁。 但是，我们建议股东在未来继续关注其资产负债表。 虽然道达尔生物化学国际公司的负债值得注意，但它的现金也多于债务，因此我们相信它能安全地管理债务。 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 但是，TOT BIOPHARM 国际公司的盈利将影响资产负债表在未来的表现。 因此，如果你想更多地了解它的收益，不妨看看它的长期收益趋势图。

去年，TOT BIOPHARM International 未实现息税前盈利，但收入却增长了 77%，达到 7.81 亿日元。 股东们可能都希望它能实现盈利。

TOT 生物制药千亿国际娱乐的风险有多大？

我们毫不怀疑，一般来说，亏损企业比盈利企业风险更大。 我们注意到，TOT生物制药国际公司去年的息税前利润（EBIT）出现亏损。 事实上，在此期间，该公司烧掉了 2.14 亿人民币的现金，亏损 3 800 万人民币。 不过，它还有 732 万人民币的净现金，因此在需要更多资金之前，它还有一些时间。 TOT BIOPHARM 国际去年的收入增长亮眼，因此很有可能在适当的时候实现盈利。 盈利前的公司往往风险很大，但也能带来丰厚的回报。 当我们关注一家风险较高的公司时，我们喜欢查看其利润（或亏损）的长期趋势。今天，我们将为读者提供这张互动图表，展示 TOT 生物制药国际公司的利润、收入和运营现金流在过去几年中的变化情况。

如果您有兴趣投资于无需债务负担即可实现利润增长的企业，那么请查看这份资产负债表中拥有净现金的成长型企业 免费 清单。

对本文有反馈意见？对内容有疑问？请 直接与我们 联系 。 或者，发送电子邮件至 editorial-team (at) simplywallst.com。

本文由 Simply Wall St 撰写，属一般性文章。我们仅根据历史数据和分析师预测，采用公正的方法提供评论，我们的文章无意作为财务建议。本文不构成买卖任何股票的建议，也不考虑您的目标或财务状况。我们旨在为您提供由基本面数据驱动的长期重点分析。请注意，我们的分析可能不包括最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 不持有上述任何股票。