健康检查：ImmuneOnco生物制药（上海）（HKG:1541）如何谨慎使用债务？

伯克希尔-哈撒韦公司查理-芒格支持的外部基金经理李路毫不讳言地说："最大的投资风险不是价格的波动，而是你是否会遭受永久性的资本损失。 "看来，聪明人都知道，在评估一家公司的风险时，债务（通常涉及破产）是一个非常重要的因素。 与许多其他公司一样，ImmuneOnco 生物制药（上海）有限公司（HKG:1541）也在利用债务。 但是，股东们会担心这些债务吗？

为什么债务会带来风险？

当企业无法轻松地用自由现金流或以有吸引力的价格筹集资金来履行这些义务时，债务和其他负债就会给企业带来风险。 如果情况真的很糟糕，贷款人可以控制企业。 然而，更常见（但仍然昂贵）的情况是，公司必须以低廉的股价稀释股东的股份，以控制债务。 当然，债务可以成为企业，尤其是资本密集型企业的重要工具。 在考虑企业使用多少债务时，首先要把现金和债务放在一起看。

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ImmuneOnco 生物制药公司（上海）的债务是多少？

如下图所示，截至 2023 年 12 月底，ImmuneOnco 生物制药公司（上海）有 6000 万人民币的债务，而一年前则没有。点击图片查看详情。 不过，该公司有 6.086 亿人民币的现金可以抵消，因此净现金为 5.486 亿人民币。

了解 ImmuneOnco 生物制药公司（上海）的负债情况

放大最新的资产负债表数据，我们可以看到 ImmuneOnco 生物制药（上海）有 1.159 亿人民币的负债在 12 个月内到期，还有 1,040 万人民币的负债在 12 个月后到期。 与此相抵，该公司有 6.086 亿人民币的现金和 108 万人民币的应收账款在 12 个月内到期。 因此，该公司的流动资产比负债总额多出4.833 亿日元。

这种短期流动性表明，ImmuneOnco 生物制药公司（上海）的资产负债表远未达到捉襟见肘的地步，很可能可以轻松偿还债务。 简而言之，ImmuneOnco 生物制药公司（上海）拥有净现金，因此可以说它没有沉重的债务负担！ 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 但是，未来的收益才是决定 ImmuneOnco 生物制药公司（上海）能否保持健康资产负债表的最重要因素。 因此，如果您想了解专业人士的看法，您可能会对这份免费的分析师盈利预测报告感兴趣。

由于缺乏有意义的营业收入，ImmuneOnco 生物制药公司（上海）的股东们无疑希望它能为自己提供资金，直到有盈利产品为止。

那么，ImmuneOnco 生物制药公司（上海）的风险有多大？

从本质上讲，亏损的公司比长期盈利的公司风险更大。 事实上，ImmuneOnco 生物制药公司（上海）去年的息税前利润（EBIT）出现了亏损。 事实上，在这一年里，它烧掉了 3.7 亿人民币的现金，亏损了 3.79 亿人民币。 不过，该公司的净现金为 5.486 亿日元人民币，因此在需要更多资金之前还有一段时间。 凭借去年非常稳健的收入增长，ImmuneOnco 生物制药公司（上海）可能会实现盈利。 盈利前的公司往往风险很大，但也能带来丰厚的回报。 在分析债务水平时，资产负债表显然是一个起点。 然而，并非所有投资风险都存在于资产负债表中，远非如此。 这些风险可能很难发现。每家公司都有这些风险，而我们发现了 ImmuneOnco 生物制药公司（上海）的一个警示信号 ，你应该了解一下。

归根结底，最好关注那些没有净债务的公司。您可以访问我们的此类公司特别列表（所有公司都有利润增长记录）。这是免费的。

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