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股东可以确信林蒙传媒(HKG:9857)的盈利质量很高

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林蒙传媒有限公司(HKG:9857)最近公布的稳健盈利令投资者感到失望。 我们的分析认为,投资者应该保持乐观,因为强劲的盈利是建立在坚实的基础之上的。

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香港联交所:9857 2024 年 4 月 3 日的收益和收入历史

近距离观察林蒙传媒的盈利情况

权责发生制比率是衡量公司将利润转化为自由现金流(FCF)的一个关键财务比率。应计比率是从给定期间的利润中减去 FCF,然后用结果除以该期间公司的平均运营资产。 你可以把现金流的应计比率看作 "非 FCF 利润比率"。

因此,负的应计比率对公司来说是正数,而正的应计比率则是负数。 这并不意味着我们应该担心正的应计比率,但值得注意的是应计比率相当高的情况。 引用 Lewellen 和 Resutek 2014 年的一篇论文,"应计比率较高的公司未来的盈利能力往往较低"。

在截至 2023 年 12 月的 12 个月内,林蒙传媒的应计比率为-0.22。 这意味着它有非常好的现金转换能力,去年的盈利实际上大大低估了它的自由现金流。 在此期间,该公司产生了 3.54 亿日元的自由现金流,使其 2.136 亿日元的报告利润相形见绌。 值得注意的是,林蒙传媒去年的自由现金流为负值,因此今年的 3.54 亿日元是一个可喜的进步。

这可能会让你好奇分析师对未来盈利能力的预测。 幸运的是,您可以点击这里查看一张互动图表,根据他们的估计,描绘出未来的盈利能力。

我们对林蒙传媒盈利表现的看法

如上文所述,林蒙传媒的应计比率表明,利润向自由现金流的转化率很高,这对公司来说是个利好消息。 基于这一观察,我们认为林蒙传媒的法定利润实际上可能低估了其盈利潜力! 尽管林蒙传媒去年亏损,但今年仍实现了盈利,这无疑是一个利好消息。 本文的目的是评估我们在多大程度上可以依赖法定利润来反映公司的潜力,但还有很多问题需要考虑。 考虑一家公司的法定收益能在多大程度上反映其真正的盈利能力固然重要,但分析师对未来的预测也值得一看。 因此,请随时查看我们的免费图表,了解分析师的预测。

本说明只探讨了揭示林蒙传媒利润本质的一个因素。 但是,如果你能专注于细枝末节,总会有更多的发现。 有些人认为,高股本回报率是优质企业的良好标志。 因此,您不妨看看这份免费的 高股本回报率公司合集,或者 这份内部人士正在购买的股票清单

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本文由 Simply Wall St 撰写,属一般性文章。我们仅根据历史数据和分析师预测,采用公正的方法提供评论,我们的文章无意作为财务建议。本文不构成买卖任何股票的建议,也不考虑您的目标或财务状况。我们旨在为您提供由基本面数据驱动的长期重点分析。请注意,我们的分析可能不包括最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 不持有上述任何股票。

This article has been translated from its original English version, which you can find here.