AM 集团控股公司 (HKG:1849) 是否受到债务负担的拖累？

传奇基金经理李路（查理-芒格曾支持过他）曾经说过："最大的投资风险不是价格的波动，而是你是否会遭受永久性的资本损失。 因此，聪明的投资者似乎知道，在评估一家公司的风险时，债务（通常涉及破产）是一个非常重要的因素。 与许多其他公司一样，AM 集团控股有限公司（HKG:1849）也在利用债务。 但更重要的问题是：债务会带来多大的风险？

债务何时成为问题？

债务可以帮助企业，直到企业难以用新资本或自由现金流偿还债务。 资本主义的重要组成部分就是 "创造性毁灭 "过程，失败的企业会被银行家无情地清算。 然而，更常见（但仍然痛苦）的情况是，企业不得不以低价筹集新股本，从而永久性地稀释股东。 当然，债务的好处在于它通常代表着廉价资本，尤其是当它以高回报率的再投资能力取代公司的稀释时。 当我们考虑一家公司的债务使用情况时，我们首先会将现金和债务放在一起考虑。

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AM 集团控股公司有多少债务？

如下所示，截至 2023 年 12 月，AM 集团控股公司的债务为 282 万新元，低于上一年的 326 万新元。 然而，其资产负债表显示其持有 2510 万新元现金，因此其实际拥有净现金 2230 万新元。

AM 集团控股公司的资产负债表有多强？

放大最新的资产负债表数据，我们可以看到，AM 集团控股公司在 12 个月内到期的负债为 2360 万新元，12 个月后到期的负债为 170 万新元。 与此相抵消的是，它拥有 2,510 万新元的现金和 1,940 万新元的应收账款，这些账款在 12 个月内到期。 因此，该公司的流动资产比负债总额多出 1 920 万新元。

流动资金的盈余表明，AM 集团控股公司的资产负债表可以像荷马-辛普森（Homer Simpson）的脑袋一样经得起打击。 有鉴于此，我们可以认为其资产负债表意味着该公司有能力应对一些逆境。 简而言之，AM 集团控股公司拥有净现金，因此可以说它没有沉重的债务负担！ 分析债务时，资产负债表显然是重点。 但是，AM 集团控股公司的盈利才是影响资产负债表未来表现的关键。 因此，如果您想更多地了解其盈利情况，不妨看看这张长期盈利趋势图。

去年，AM 集团控股公司的息税前盈利水平并不高，但收入却增长了 4.4%，达到 4000 万新元。 我们通常希望看到不盈利的公司有更快的增长，但这也是各取所需。

AM 集团控股公司的风险有多大？

虽然 AM 集团控股公司在过去 12 个月中出现了息税前利润（EBIT）亏损，但它产生了 740 万新元的正自由现金流。 因此，从表面价值来看，并考虑到净现金状况，我们认为该股在短期内不会有太大风险。 毫无疑问，未来几年对公司业务的成熟至关重要。 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 但归根结底，每家公司都可能存在资产负债表之外的风险。 请注意， 在我们的投资分析中 ， AM 集团控股公司出现了 两个警示信号， 您应该了解...

归根结底，关注那些没有净债务的公司通常会更好。您可以访问我们的此类公司特别列表（所有公司都有利润增长记录）。这是免费的。

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