这四项指标表明飞宇诚信国际科技有限公司（HKG:1022）在安全使用债务

霍华德-马克斯（Howard Marks）说得很好，与其担心股价波动，"我担心的风险是永久亏损的可能性......我认识的每一位实际投资者都担心这种可能性。 在考察一家公司的风险程度时，自然要考虑其资产负债表，因为企业倒闭时往往会涉及债务。 重要的是，飞宇科技国际有限公司（Feiyu Technology International Company Ltd.(飞宇科技国际有限公司（HKG:1022）确实有债务。 但真正的问题是，这些债务是否会使公司面临风险。

什么情况下债务是危险的？

当企业无法轻松地利用自由现金流或以有吸引力的价格筹集资金来履行这些义务时，债务和其他负债就会成为企业的风险。 最终，如果公司无法履行偿还债务的法律义务，股东可能会一无所有。 然而，更常见（但仍然昂贵）的情况是，公司为了控制债务，必须以低廉的股价稀释股东。 当然，也有很多公司利用债务为增长提供资金，而不会产生任何负面影响。 当我们考虑一家公司的债务使用情况时，我们首先会将现金和债务放在一起考虑。

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飞宇科技国际公司的净债务是多少？

您可以点击下图查看历史数据，但它显示，截至 2023 年 12 月，飞宇科技国际的债务为 9550 万人民币，比一年前的 7000 万人民币有所增加。 然而，其资产负债表显示其持有 1.612 亿人民币的现金，因此其实际拥有 6570 万人民币的净现金。

飞宇国际的负债情况

最新的资产负债表数据显示，飞宇科技国际有 8,080 万人民币的负债将在一年内到期，还有 9,510 万人民币的负债将在一年后到期。 另一方面，该公司的现金为 1.612 亿元人民币，一年内到期的应收账款为 4770 万元人民币。 因此，该公司的流动资产比负债总额多出 3,290 万人民币。

这种短期流动性表明，飞宇科技国际公司很可能可以轻松偿还债务，因为其资产负债表远远没有达到捉襟见肘的程度。 简而言之，飞宇科技国际公司拥有净现金，因此可以说它没有沉重的债务负担！

虽然飞宇科技国际去年的息税前盈利（EBIT）出现亏损，但在过去的 12 个月里，它也创造了 3 800 万人民币的息税前盈利（EBIT）。 在分析债务水平时，资产负债表显然是首选。 但飞宇科技国际公司的盈利将影响资产负债表在未来的表现。 因此，在考虑债务问题时，绝对值得关注盈利趋势。点击这里查看互动快照。

最后，企业需要自由现金流来偿还债务，会计利润并不能满足要求。 飞宇科技国际公司的资产负债表上可能有净现金，但观察该公司如何将息税前盈利（EBIT）转化为自由现金流仍然很有意义，因为这将影响其对债务的需求和管理债务的能力。 去年，飞宇诚信国际产生的自由现金流占息税前盈利（EBIT）的 87%，非常强劲，超过了我们的预期。 如果有必要，它完全有能力偿还债务。

总结

虽然我们同情那些认为债务令人担忧的投资者，但你应该记住，飞宇科技国际拥有净现金 6570 万人民币，流动资产多于负债。 而且，它的自由现金流高达 3300 万人民币，占息税前利润的 87%，给我们留下了深刻印象。 因此，我们不认为飞宇科技国际使用债务有什么风险。 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 然而，并非所有的投资风险都存在于资产负债表中，远非如此。 例如，我们发现了飞宇科技国际公司的一个警示信号，您在投资前应该注意。

总而言之，有时关注那些甚至不需要负债的公司会更容易一些。读者现在就可以100%免费获取净负债为零的成长股名单。

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