Stock Analysis
GHW International(HKG:9933)的股价延续了近期的上涨势头,仅在上个月就上涨了 29%。 上个月的涨幅是去年 173% 大幅涨幅的顶峰。
尽管股价坚挺反弹,但仍然没有多少人认为 GHW International 0.4 倍的市销率(或 "P/S")值得一提,因为它与香港化工行业的市销率中位数基本持平。 然而,如果市销率没有合理的依据,投资者可能会忽略一个明显的机会或潜在的挫折。
GHW International 的市盈率对股东意味着什么?
例如,考虑到 GHW International 近期的财务表现不佳,因为其收入一直在下降。 也许投资者认为最近的收入表现足以与行业保持一致,这使得市盈率不会下降。 如果不是这样,那么现有股东可能会对股价的可行性感到有些紧张。
我们没有分析师的预测,但您可以查看我们关于 GHW International盈利、收入和现金流的免费 报告,了解最近的趋势如何为公司的未来奠定基础。收入增长指标对市盈率有何启示?
只有当公司的增长与行业密切相关时,你才会放心看到像 GHW International 这样的市盈率。
在回顾过去一年的财务数据时,我们沮丧地发现该公司的收入下降了 4.8%。 即便如此,令人钦佩的是,与三年前相比,尽管过去 12 个月的收入累计增长了 53%。 因此,尽管股东们更希望公司继续保持增长势头,但他们肯定会对中期收入增长率表示欢迎。
根据最近的中期年化收入结果,与预计未来 12 个月增长 36% 的行业相比,该公司的势头较弱。
有鉴于此,我们发现 GHW International 的市盈率与业内同行相当,这一点很耐人寻味。 显然,该公司的许多投资者并不像近期所显示的那样看跌,他们现在并不愿意放弃手中的股票。 如果市盈率下降到更符合近期增长率的水平,他们可能会对未来感到失望。
最后的话
GHW International 的股价已大幅上涨,目前其市盈率已回到行业中位数的范围内。 仅用市销率来判断是否应该卖出股票并不明智,但它可以作为公司未来前景的实用指南。
我们对 GHW International 的研究表明,由于其三年收入趋势不佳,市销率并没有按照我们的预期降低,因为它们看起来比当前的行业前景更糟糕。 当我们看到收入疲软,增长速度低于行业增长速度时,我们怀疑股价可能会下跌,从而使市盈率回到预期水平。 除非公司的中期业绩有明显改善,否则很难阻止市盈率下降到更合理的水平。
值得注意的是,我们还为 GHW International找到了4 个警示信号(其中 2 个有点令人不快!),您需要加以考虑。
如果这些风险让你重新考虑对 GHW International 的看法,那么请浏览我们的优质股票互动列表,了解一下还有哪些优质股票。
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.