稀土永磁科技集团控股公司（HKG:601）是否在冒险举债？

传奇基金经理李路（查理-芒格的支持者）曾经说过："最大的投资风险不是价格的波动，而是你是否会遭受永久性的资本损失。 '因此，当你考虑某只股票的风险有多高时，显然需要考虑债务问题，因为过多的债务会让公司陷入困境。 重要的是，稀土永磁科技集团控股有限公司（HKG:601）确实有债务。 但股东们是否应该担心它的债务使用呢？

债务会带来什么风险？

一般来说，只有当公司无法通过融资或利用自有现金流轻松偿还债务时，债务才会成为真正的问题。 如果情况真的很糟糕，贷款人可以控制企业。 然而，更常见（但仍然痛苦）的情况是，公司不得不以低价筹集新的股本，从而永久性地稀释股东。 当然，也有很多公司利用债务为增长提供资金，而不会产生任何负面影响。 在考虑一家公司的债务水平时，首先要综合考虑其现金和债务。

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稀土永磁科技集团控股公司有多少债务？

您可以点击下图查看更多详情。下图显示，截至2023年12月，稀土永磁科技集团控股的债务为6.878亿港元，比一年前的6.430亿港元有所增加。 不过，由于该公司拥有 4010 万港元的现金储备，其净债务较少，约为 6.477 亿港元。

稀土永磁科技集团控股公司的负债情况

从最近的资产负债表中我们可以看到，稀土永磁科技集团控股有 1.848 亿港元的负债在一年内到期，还有 6.448 亿港元的负债在一年后到期。 另一方面，该公司拥有 4010 万港元现金和价值 1510 万港元的一年内到期应收账款。 因此，其负债比现金和（短期）应收账款的总和多出 7.744 亿港元。

这一赤字给这家市值 4390 万港元的公司蒙上了一层阴影，就像一尊耸立在凡人面前的巨人。 因此，我们认为股东绝对需要密切关注这一点。 毕竟，如果稀土永磁科技集团控股公司今天必须向债权人偿还债务，那么它很可能需要进行大规模的资本重组。 在分析债务时，资产负债表显然是重点关注的领域。 但稀土镁业科技集团控股公司的盈利将影响资产负债表在未来的表现。 因此，在考虑债务问题时，绝对值得关注盈利趋势。点击这里查看互动快照。

在过去的 12 个月里，稀土永磁科技集团控股公司的息税前盈利（EBIT）出现亏损，收入下降至 2.63 亿港元，降幅达 31%。 这至少让我们感到紧张。

谨防上当受骗

稀土永磁科技集团控股公司在过去 12 个月中不仅收入下滑，而且息税前利润（EBIT）也出现负增长。 息税前利润亏损高达 1.73 亿港元。 如果再加上上文提到的资产负债表上的巨额负债，我们对它的警惕性就更高了，基本上都不知道该用什么词来形容了。 当然，该公司可能有一个很好的故事，说他们如何走向更光明的未来。 但实际情况是，相对于负债，它的流动资产很低，而且去年亏损了 4.24 亿港元。 因此，我们认为购买这只股票是有风险的。 在分析债务水平时，资产负债表显然是一个起点。 然而，并非所有的投资风险都存在于资产负债表中，远非如此。 这就是一个例子：我们发现 稀土永磁科技集团控股公司（Rare Earth Magnesium Technology Group Holdings）有四个警示信号 值得注意，其中两个不容忽视。

归根结底，最好关注那些没有净债务的公司。您可以访问我们的此类公司特别名单（所有公司都有利润增长记录）。这是免费的。

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