星光控股 (HKG:403) 的资产负债表健康吗？

戴维-伊本（David Iben）说得好："波动性不是我们关心的风险。我们关心的是避免资本的永久损失。 由此看来，聪明人都知道，在评估一家公司的风险时，债务（通常涉及破产）是一个非常重要的因素。 与许多其他公司一样，星光控股有限公司（HKG:403）也在利用债务。 但更重要的问题是：债务会带来多大的风险？

为什么债务会带来风险？

一般来说，只有当公司无法通过筹集资金或利用自有现金流轻松偿还债务时，债务才会成为真正的问题。 在最坏的情况下，如果公司无法偿还债务，就会破产。 然而，更常见（但仍然昂贵）的情况是，公司必须以低廉的股价稀释股东的股份，以控制债务。 当然，债务可以是企业，尤其是资本密集型企业的重要工具。 在考虑一家公司的债务水平时，首先要综合考虑其现金和债务。

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星光控股有多少债务？

您可以点击下图查看历史数据，但它显示星光控股在 2024 年 3 月的债务为 6,200 万港元，低于一年前的 8,410 万港元。 不过，该公司有 2.176 亿港元的现金可以抵消债务，因此净现金为 1.557 亿港元。

星光控股的资产负债表有多强？

从最近的资产负债表中我们可以看到，星光控股有 2.568 亿港元的负债将在一年内到期，还有 957 万港元的负债将在一年后到期。 与此相抵，该公司有 2.176 亿港元的现金和 1.724 亿港元的应收账款在 12 个月内到期。 因此，该公司的流动资产比负债总额多出 1.237 亿港元。

这一盈余有力地表明，星光控股的资产负债表稳如磐石（债务问题完全不用担心）。 有鉴于此，我们可以认为星光控股的资产负债表意味着该公司有能力应对一些逆境。 简而言之，Starlite 控股公司的现金多于债务，这充分说明它可以安全地管理债务。

值得注意的是，星光控股的息税前盈利（EBIT）比埃隆-马斯克（Elon Musk）还要高，比去年增长了 152%。 在分析债务时，资产负债表显然是重点关注的领域。 但是，Starlite Holdings 的盈利将影响资产负债表在未来的表现。 因此，在考虑债务问题时，绝对值得关注盈利趋势。点击这里查看互动快照。

最后，公司只能用冷冰冰的现金，而不是会计利润来偿还债务。 虽然星光控股的资产负债表上有净现金，但仍值得看看它将息税前盈利（EBIT）转换为自由现金流的能力，以帮助我们了解它建立（或侵蚀）现金余额的速度有多快。 在过去两年里，星光控股产生的自由现金流实际上超过了息税前利润。 这种强劲的现金转化率让我们兴奋不已，就像 Daft Punk 音乐会上的观众一样。

总结

虽然调查一家公司的债务情况总是明智之举，但在这种情况下，星光控股拥有 1.557 亿港元的净现金和强劲的资产负债表。 最重要的是，该公司将息税前盈利的 190% 转化为自由现金流，带来了 3200 万港元。 最后，我们并不担心星光控股的债务问题。 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 但归根结底，每家公司都可能存在资产负债表之外的风险。 例如，我们发现 星光控股公司有两个警示信号 值得注意。

当然，如果你是那种喜欢购买没有债务负担的股票的投资者，那就不要犹豫，今天就来发现我们的净现金增长股独家名单吧。

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