灵宝黄金集团 (HKG:3330) 盈利质量堪忧

灵宝黄金集团股份有限公司（HKG:3330）强劲的财报并未能推动市场对其股票的关注。 我们的分析表明，股东们已经注意到了财报数据中的一些问题。

查看我们对灵宝黄金集团的最新分析

评估盈利质量的一个重要方面是看公司稀释股东的程度。 事实上，在过去 12 个月中，灵宝黄金集团通过发行新股，将已发行股票数量增加了 44%。 因此，该公司的净收入现在被更多的股份瓜分。 在庆祝净收入的同时却忽略了稀释，这就好比你因为吃到了一块更大的披萨而欢欣鼓舞，却忽略了披萨现在被切成了更多片的事实。 点击此链接查看灵宝黄金集团历史每股收益增长情况。

灵宝黄金集团稀释对每股收益（EPS）的影响

过去三年，灵宝黄金集团的利润有所增长，年化增长率达到 255%。 但同期每股收益每年仅增长 212%。 乍一看，去年 32% 的利润增长令人印象深刻。 但相比之下，同期每股收益只增长了 16%。 因此，你可以清楚地看到，稀释对股东的影响相当大。

从长远来看，股价的变化往往会反映每股收益的变化。 因此，灵宝黄金集团的股东希望看到每股收益继续增长。 但另一方面，如果我们得知利润（而不是每股收益）在增加，我们就不会那么兴奋了。 因此，如果我们的目标是评估一家公司的股价是否会增长，那么可以说，从长远来看，每股收益比净利润更重要。

注：我们始终建议投资者检查资产负债表的实力。点击这里查看我们对灵宝黄金集团的资产负债表分析。

我们对灵宝黄金集团利润表现的看法

正如我们在上文所讨论的，灵宝黄金集团去年的稀释对其每股收益产生了重大影响。 因此，我们认为，灵宝黄金集团的法定利润可能对其基本盈利能力没有很好的指导作用，可能会给投资者留下过于积极的印象。 但好消息是，该公司过去三年的每股收益增长非常可观。 本文的目的是评估我们能在多大程度上依靠法定收益来反映公司的潜力，但还有很多问题需要考虑。 有鉴于此，如果您想对该公司进行更多分析，了解其中的风险至关重要。 例如，我们发现灵宝黄金集团有3 个警示信号（其中 1 个有点令人担忧！）值得您在进一步分析之前加以注意。

本说明只探讨了揭示灵宝黄金集团利润性质的一个因素。 但是，如果你能把注意力集中在细枝末节上，总会有更多的发现。 有些人认为，高股本回报率是优质企业的良好标志。 因此，您不妨看看这份免费的 高股本回报率公司合集，或者 这份内部人士正在购买的股票清单。

对本文有反馈意见？对内容有疑问？请 直接与我们 联系 。 或者，发送电子邮件至 editorial-team (at) simplywallst.com。

本文由 Simply Wall St 撰写，属一般性文章。我们仅根据历史数据和分析师预测，采用公正的方法提供评论，我们的文章无意作为财务建议。本文不构成买卖任何股票的建议，也不考虑您的目标或财务状况。我们旨在为您提供由基本面数据驱动的长期重点分析。请注意，我们的分析可能不包括最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 不持有所提及的任何股票。