这四个指标表明中宝新材料集团（HKG:2439）在安全使用债务

沃伦-巴菲特有句名言："波动性远非风险的同义词。 当我们考虑一家公司的风险有多大的时候，我们总是喜欢看它的债务使用情况，因为债务负担过重会导致公司破产。 我们可以看到，中国宝库新材料集团有限公司（HKG:2439）在债务方面的表现非常出色。(中国宝库新材料集团有限公司（HKG:2439）确实在业务中使用了债务。 但是，股东们是否应该担心它的债务使用呢？

债务会带来什么风险？

债务是帮助企业发展的工具，但如果企业没有能力偿还贷款人的债务，那么企业就会任由贷款人摆布。 如果情况真的很糟糕，贷款人可以控制企业。 然而，更常见（但仍代价高昂）的情况是，公司必须以低价发行股票，永久性地稀释股东，以支撑其资产负债表。 尽管如此，最常见的情况是公司对债务进行了合理的管理--对自身有利。 当我们考虑一家公司的债务使用情况时，我们首先会将现金和债务放在一起考虑。

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中国宝新材料集团的净负债是多少？

您可以点击下图了解更多详情。下图显示，中国宝新材料集团在 2023 年 12 月的债务为 4 970 万人民币，与前一年基本持平。 但另一方面，它也拥有 3.157 亿人民币的现金，净现金为 2.660 亿人民币。

中国宝新材料集团的负债情况

从最新的资产负债表中可以看出，中国宝库新材料集团有 8,980 万人民币的负债在一年内到期，另有 2,010 万人民币的负债在一年后到期。 与此相抵，该集团有 3.157 亿元人民币的现金和 1.043 亿元人民币的应收账款在 12 个月内到期。 因此，该公司的流动资产比负债总额多出3.101 亿日元。

这一盈余有力地表明，中国宝库新材料集团的资产负债表稳如磐石（债务问题根本不值一提）。 由此看来，贷款人应该像空手道黑带高手的挚爱一样感到安全。 简而言之，中国宝库新材料集团的现金多于债务，可以说是其能够安全管理债务的良好迹象。

另外，中宝新材料集团去年的息税前利润（EBIT）增长了 11%，这也进一步增强了其管理债务的能力。 在分析债务时，资产负债表显然是重点关注的领域。 但您不能完全孤立地看待债务，因为中国宝新材料集团需要盈利来偿还债务。 因此，如果您想了解更多有关其盈利的信息，不妨查看一下其长期盈利趋势图。

最后，企业需要自由现金流来偿还债务，会计利润并不能满足要求。 虽然中国宝库新材料集团的资产负债表上有净现金，但仍值得看看它将息税前利润（EBIT）转换为自由现金流的能力，以帮助我们了解它建立（或侵蚀）现金余额的速度有多快。 过去三年，中国宝新材料集团的自由现金流占息税前利润的 42%，低于我们的预期。 这种微弱的现金转化率增加了处理负债的难度。

总结

虽然我们同情那些认为负债令人担忧的投资者，但你应该记住，中国宝新材料集团拥有 2.660 亿人民币的净现金，流动资产多于负债。 而且，去年息税前利润增长了 11%。 那么，中国宝新材料集团的债务会带来风险吗？在我们看来并非如此。 在分析债务水平时，资产负债表显然是一个起点。 但归根结底，每家公司都可能存在资产负债表之外的风险。 这些风险可能很难发现。每家公司都有这些风险，我们发现了 中国宝新材料集团的两个警示信号 （其中一个有点令人担忧！），你应该了解一下。

总而言之，有时关注那些甚至不需要负债的公司会更容易一些。读者现在就可以免费获取一份净负债为零的成长股名单。

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