冠盟国际控股 (HKG:1629) 似乎很少举债

伯克希尔-哈撒韦公司查理-芒格支持的外部基金经理李路毫不讳言地说："最大的投资风险不是价格的波动，而是你是否会遭受永久性的资本损失。 因此，当你考虑某只股票的风险有多高时，显然需要考虑债务问题，因为过多的债务会让公司陷入困境。 我们可以看到，冠君联盟国际控股有限公司（HKG:1629）确实在业务中使用了债务。 但真正的问题是，这些债务是否会使公司面临风险。

什么情况下债务是危险的？

债务是帮助企业发展的工具，但如果企业没有能力偿还贷款人的债务，那么企业就会任由贷款人摆布。 在最坏的情况下，如果公司无法偿还债权人，就会破产。 虽然这种情况并不常见，但我们经常会看到负债公司永久性地稀释股东，因为贷款人迫使它们以低廉的价格筹集资金。 当然，也有很多公司利用债务为增长提供资金，而不会产生任何负面影响。 我们在研究债务水平时，首先会将现金和债务水平放在一起考虑。

查看我们对冠军联盟国际控股公司的最新分析

冠军联盟国际控股公司有多少债务？

您可以点击下图查看历史数据，但它显示，截至 2023 年 12 月，冠军联盟国际控股公司的债务为 1,980 万人民币，比一年前的 1,480 万人民币有所增加。 不过，该公司有 1.132 亿人民币的现金可以抵消，因此净现金为 9,340 万人民币。

冠盟国际控股公司的资产负债表健康状况如何？

根据最新报告的资产负债表，冠军联盟国际控股公司在 12 个月内到期的负债为 7660 万日元人民币，12 个月后到期的负债为 3610 万日元人民币。 另一方面，它拥有 1.132 亿人民币的现金和价值 5 980 万人民币的一年内到期的应收账款。 因此，流动资产比负债总额多出 6,030 万人民币。

流动性过剩充分说明，冠军联盟国际控股公司的资产负债表几乎与诺克斯堡（Fort Knox）一样强大。 有鉴于此，我们认为其资产负债表可谓 "壮如牛"。 简而言之，冠军联盟国际控股公司的现金多于债务，这充分说明它能够安全地管理债务。

更令人印象深刻的是，冠军联盟国际控股公司的息税前盈利（EBIT）在十二个月内增长了 177%。 这种增长将使其在未来更容易偿还债务。 在分析债务水平时，资产负债表显然是一个起点。 但不能完全孤立地看待债务，因为冠军联盟国际控股公司需要盈利来偿还债务。 因此，如果您想更多地了解其盈利情况，不妨查看其长期盈利趋势图。

最后，公司只能用冷冰冰的现金，而不是会计利润来偿还债务。 冠军联盟国际控股公司的资产负债表上可能有净现金，但我们仍然有必要了解该公司如何将息税前利润（EBIT）转化为自由现金流，因为这将影响其对债务的需求和债务管理能力。 在过去三年中，冠军联盟国际控股公司的自由现金流占息税前利润的 41%，低于我们的预期。 就偿还债务而言，这并不理想。

总结

虽然我们同情那些认为债务令人担忧的投资者，但您应该记住，冠军联盟国际控股公司拥有净现金 9,340 万人民币，流动资产多于负债。 而且它去年的息税前利润增长了 177%，给我们留下了深刻印象。 因此，我们认为冠军联盟国际控股公司使用债务并不存在风险。 在分析债务时，资产负债表显然是重点关注的领域。 但归根结底，每家公司都可能存在资产负债表以外的风险。 例如，冠军联盟国际控股公司就有 两个警示信号 （ 其中一个可能很严重） ，我们认为您应该了解一下。

如果你有兴趣投资于无需债务负担即可实现利润增长的企业，那么请查看这份资产负债表中拥有净现金的成长型企业 免费 清单。

对本文有反馈意见？对内容有疑问？请 直接与我们 联系 。 或者，发送电子邮件至 editorial-team (at) simplywallst.com。

本文由 Simply Wall St 撰写，属一般性文章。我们仅根据历史数据和分析师预测，采用公正的方法提供评论，我们的文章无意作为财务建议。本文不构成买卖任何股票的建议，也不考虑您的目标或财务状况。我们旨在为您提供由基本面数据驱动的长期重点分析。请注意，我们的分析可能不包括最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 不持有上述任何股票。