中国金石矿业控股有限公司（HKG:1380）有负债无盈利，您是否该担心？

戴维-伊本（David Iben）说得好："波动性不是我们关心的风险。我们关心的是避免资本的永久损失。 '因此，当你考虑某只股票的风险有多高时，显然需要考虑债务问题，因为过多的债务会让公司陷入困境。 我们注意到，中国金石矿业控股有限公司（HKG:1380）的资产负债表上确实有债务。 但股东们是否应该担心它的债务使用呢？

什么时候债务是危险的？

一般来说，只有当公司无法通过融资或利用自有现金流轻松偿还债务时，债务才会成为真正的问题。 最终，如果公司无法履行偿还债务的法律义务，股东可能会一无所有。 然而，更常见（但仍然痛苦）的情况是，公司不得不低价筹集新股本，从而永久性地稀释股东。 当然，债务可以成为企业，尤其是资本密集型企业的重要工具。 当我们考虑一家公司的债务使用情况时，我们首先会将现金和债务放在一起考虑。

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中国金石矿业控股公司的债务情况如何？

如下所示，截至 2023 年 12 月，中国金石矿业控股公司的债务为 1,410 万人民币，低于上一年的 1,900 万人民币。 不过，该公司还有 466 万人民币的现金，因此其净债务为 947 万人民币。

中国金石矿业控股公司的资产负债表有多强？

从最近的资产负债表中我们可以看到，中国金石矿业控股公司有 5,830 万人民币的负债在一年内到期，还有 311 万人民币的负债在一年后到期。 与此相抵，该公司有 466 万人民币的现金和 2 400 万人民币的应收账款在 12 个月内到期。 因此，其负债比现金和（近期）应收账款之和多出 3 280 万人民币。

鉴于这一赤字实际上高于该公司 3,070 万人民币的市值，我们认为股东真的应该像父母看着孩子第一次骑自行车一样，关注中国金石矿业控股有限公司的债务水平。 如果该公司必须迅速清理资产负债表，那么股东们很可能会被大面积稀释。 在分析债务时，资产负债表显然是重点关注的领域。 但是，中国金石矿业控股有限公司的盈利将影响资产负债表在未来的表现。 因此，如果你想了解更多关于其盈利的信息，不妨看看这张图，看看它的长期盈利趋势。

在过去的 12 个月里，中国金石矿业控股公司的息税前盈利（EBIT）出现亏损，收入下降至 5,800 万人民币，降幅达 19%。 这不是我们希望看到的。

注意事项

虽然中国金石矿业控股公司的收入下降就像一床湿毯子一样令人心动，但其息税前利润（EBIT）的亏损可能就更不吸引人了。 事实上，其息税前盈利（EBIT）亏损额高达 3500 万人民币。 考虑到这一点以及巨额负债，我们对该公司并不抱太大信心。 它需要迅速改善经营状况，我们才会对它感兴趣。 更何况，在过去的一年里，该公司的负自由现金流消耗了 410 万人民币。 这意味着它的风险偏高。 在分析债务时，资产负债表显然是重点。 但归根结底，每家公司都可能存在资产负债表之外的风险。 这些风险可能很难发现。每家公司都有，我们发现了 中国金石矿业控股公司的 4 个警示信号 （其中 3 个有点令人不快！），你应该了解一下。

归根结底，最好关注那些没有净债务的公司。您可以访问我们的此类公司（均有利润增长记录）特别列表。这是免费的。

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