为什么上海珂美化妆品有限公司（HKG:2145）能负责任地管理其债务？

戴维-伊本（David Iben）说得好："波动性不是我们关心的风险。我们关心的是避免资本的永久损失。 在考察一家公司的风险程度时，自然要考虑其资产负债表，因为企业倒闭时往往会涉及债务。 重要的是，上海珂美化妆品有限公司（HKG:2145）的资产负债率并不高。(HKG:2145) 确实有债务。 但股东们是否应该担心它的债务使用呢？

债务何时成为问题？

在企业难以用新资本或自由现金流偿还债务之前，债务可以帮助企业。 如果情况真的很糟糕，贷款人可以控制企业。 然而，更常见（但仍然昂贵）的情况是，公司必须以低廉的股价稀释股东的股份，以控制债务。 当然，债务可以是企业，尤其是资本密集型企业的重要工具。 在考虑一家公司的债务水平时，首先要综合考虑其现金和债务。

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上海珂美化妆品有限公司的债务是多少？

您可以点击下图查看历史数据，它显示上海珂美化妆品有限公司在 2023 年 12 月的债务为 1 亿人民币，低于一年前的 6.504 亿人民币。 但另一方面，它也拥有 9.145 亿人民币的现金，净现金为 8.145 亿人民币。

上海奇美化妆品有限公司的资产负债表有多强？

从最近的资产负债表中我们可以看出，上海奇美化妆品有限公司有 10.5 亿日元的负债将在一年内到期，还有 4820 万日元的负债将在一年后到期。 另一方面，它拥有 9.145 亿人民币的现金和价值 3.212 亿人民币的一年内到期的应收账款。 因此，该公司的流动资产比负债总额多出 1.361 亿日元。

从上海珂美化妆品有限公司的规模来看，其流动资产与总负债似乎十分平衡。 因此，这家市值 173 亿人民币的公司不太可能缺乏现金，但仍值得关注其资产负债表。 简而言之，上海珂美化妆品有限公司拥有净现金，因此可以说它没有沉重的债务负担！

更妙的是，上海奇美化妆品有限公司去年的息税前利润增长了 636%，这是一个令人印象深刻的进步。 这一增长将使其在未来更容易偿还债务。 在分析债务时，资产负债表显然是重点关注的领域。 但是，未来的收益才是决定上海奇美化妆品有限公司能否保持健康的资产负债表的最重要因素。 因此，如果您关注未来，可以查看这份免费 报告，其中显示了分析师的盈利预测。

最后，虽然税务人员可能喜欢会计利润，但贷款人只接受冷冰冰的现金。 上海珂美化妆品有限公司的资产负债表上可能有净现金，但我们仍有必要了解该公司如何将息税前利润（EBIT）转化为自由现金流，因为这将影响其对债务的需求和管理能力。 最近三年，上海珂美化妆品有限公司的自由现金流仅为息税前利润的 30%，低于我们的预期。 这种微弱的现金转化率增加了处理债务的难度。

总结

虽然我们理解投资者对负债的担忧，但你应该记住，上海奇美化妆品有限公司拥有 8.145 亿人民币的净现金，流动资产多于负债。 而且它去年的息税前利润增长了 636%，给我们留下了深刻印象。 因此，我们不认为上海奇美化妆品有限公司使用债务有什么风险。 在大多数其他指标中，我们认为最重要的是追踪每股收益的增长速度。如果你也意识到了这一点，那么你很幸运，因为今天你可以免费查看上海珂美化妆品有限公司每股收益历史的互动图表。

说了这么多，如果你对一家快速增长、资产负债表稳健的公司更感兴趣，那么请立即查看我们的净现金增长型股票列表。

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