AMCO United Holding (HKG:630) 的资产负债表健康吗？

沃伦-巴菲特（Warren Buffett）有一句名言："波动性远非风险的同义词。 因此，当您考虑任何特定股票的风险程度时，显然需要考虑债务问题，因为过多的债务会使公司陷入困境。 我们注意到，AMCO United Holding Limited（HKG:630）的资产负债表上确实有债务。 但股东们是否应该担心它的债务使用呢？

为什么债务会带来风险？

当企业无法轻松地用自由现金流或以有吸引力的价格筹集资金来履行这些义务时，债务和其他负债就会给企业带来风险。 在最坏的情况下，如果公司无法偿还债权人，就会破产。 然而，更常见（但仍很昂贵）的情况是，公司必须以低廉的股价稀释股东，以控制债务。 尽管如此，最常见的情况是公司对债务进行了合理的管理，并对自身有利。 我们在研究债务水平时，首先会将现金和债务水平放在一起考虑。

查看我们对 AMCO 联合控股公司的最新分析

AMCO United Holding 的净债务是多少？

如下图所示，截至 2023 年 12 月，AMCO United Holding 的债务为 3090 万港元，与前一年基本持平。您可以点击图表了解更多详情。 不过，其资产负债表显示其持有 6,200 万港元现金，因此实际净现金为 3,110 万港元。

AMCO United Holding 的资产负债表有多强大？

从最近的资产负债表中我们可以看到，AMCO United Holding 有 7650 万港元的负债将在一年内到期，还有 3090 万港元的负债将在一年后到期。 与此相抵消的是，它有 6,200 万港元的现金和 9,950 万港元的应收账款在 12 个月内到期。 因此，该公司的流动资产比负债总额多出 5 410 万港元。

如此充裕的流动资金意味着，AMCO 联合控股公司的资产负债表就像一棵巨大的红杉树一样坚固。 有鉴于此，我们认为其资产负债表健壮如牛。 简而言之，AMCO 联合控股公司拥有净现金，因此可以说它没有沉重的债务负担！

值得注意的是，AMCO United Holding 去年的息税前盈利（EBIT）出现亏损，但在过去 12 个月中，息税前盈利（EBIT）已改善为 870 万港元。 在分析债务水平时，资产负债表显然是一个起点。 但是，AMCO 联合控股公司的盈利将影响资产负债表在未来的表现。 因此，如果您想更多地了解其盈利情况，不妨查看其长期盈利趋势图。

最后，企业需要自由现金流来偿还债务；会计利润并不能满足要求。 虽然 AMCO 联合控股公司的资产负债表上有净现金，但仍值得看看它将息税前利润（EBIT）转换为自由现金流的能力，以帮助我们了解它建立（或侵蚀）现金余额的速度有多快。 去年，AMCO 联合控股公司的自由现金流出现了大幅负增长。 虽然投资者无疑期待这种情况在适当的时候得到扭转，但这显然意味着它使用债务的风险更大。

总结

虽然我们同情那些对债务感到担忧的投资者，但您应该记住，AMCO 联合控股公司拥有净现金 3110 万港元，流动资产多于负债。 因此，我们对 AMCO 联合控股使用债务没有任何意见。 在分析债务水平时，资产负债表显然是首选。 然而，并非所有的投资风险都存在于资产负债表中，远非如此。 为此，您应该了解 我们在 AMCO United Holding 发现的 3 个警示信号 （包括一个不容忽视的信号）。

如果您有兴趣投资于能够在没有债务负担的情况下实现利润增长的企业，那么请查看这份资产负债表中拥有净现金的成长型企业 免费 清单。

对本文有反馈意见？对内容有疑问？请 直接与我们 联系 。 或者，发送电子邮件至 editorial-team (at) simplywallst.com。

本文由 Simply Wall St 撰写，属一般性文章。我们仅根据历史数据和分析师预测，采用公正的方法提供评论，我们的文章无意作为财务建议。本文不构成买卖任何股票的建议，也不考虑您的目标或财务状况。我们旨在为您提供由基本面数据驱动的长期重点分析。请注意，我们的分析可能不包括最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 不持有所提及的任何股票。