固生堂控股 (HKG:2273) 拥有稳健的资产负债表

有人说，作为投资者，考虑风险的最佳方式是波动性，而不是债务，但沃伦-巴菲特（Warren Buffett）有一句名言："波动性远非风险的同义词。 因此，当你考虑某只股票的风险有多高时，显然需要考虑债务问题，因为过多的债务会让公司陷入困境。 我们可以看到，固生堂控股有限公司（HKG:2273）确实在业务中使用了债务。 但是，股东们是否应该担心它的债务使用呢？

什么时候债务是危险的？

在企业难以用新资本或自由现金流偿还债务之前，债务可以帮助企业。 在最坏的情况下，如果公司无法偿还债务，就会破产。 然而，更常见（但仍然痛苦）的情况是，公司不得不以低价筹集新股本，从而永久性地稀释股东。 不过，对于需要资金以高回报率投资增长的企业来说，债务可以取代稀释，成为一个非常好的工具。 在考虑一家企业使用多少债务时，首先要做的是将其现金和债务放在一起看。

查看我们对固生堂控股的最新分析

固生堂控股的债务情况如何？

如下所示，截至 2023 年 12 月，固生堂控股的债务为 1,640 万人民币，低于上一年的 7,120 万人民币。 不过，该公司拥有 13.4 亿人民币的现金抵消了这一债务，因此净现金为 13.2 亿人民币。

固生堂控股的负债情况

根据最近一次报告的资产负债表，固生堂控股有 7.082 亿日元人民币的负债在 12 个月内到期，有 3.650 亿日元人民币的负债在 12 个月后到期。 与这些债务相抵消的是 13.4 亿日元的现金以及价值 1.799 亿日元的 12 个月内到期的应收账款。 因此，该公司的流动资产实际上比负债总额多出4.430 亿日元。

这种短期流动性表明，固生堂控股的资产负债表远未达到捉襟见肘的地步，因此可以轻松偿还债务。 简而言之，固生堂控股拥有净现金，因此可以说其债务负担并不沉重！

此外，我们很高兴地向大家报告，固生堂控股已将其息税前利润提高了 40%，从而降低了未来债务偿还的可能性。 在分析债务水平时，资产负债表显然是一个起点。 但最终，企业未来的盈利能力将决定固生堂控股能否随着时间的推移增强其资产负债表。 因此，如果您想了解专业人士的看法，您可能会对这份免费的分析师盈利预测报告感兴趣。

但我们最后的考虑也很重要，因为公司不能用纸面上的利润来偿还债务，它需要冷冰冰的现金。 虽然固生堂控股的资产负债表上有净现金，但我们还是应该看看它将息税前利润（EBIT）转换为自由现金流的能力，以帮助我们了解它建立（或侵蚀）现金余额的速度有多快。 在过去两年里，固生堂控股产生的自由现金流实际上超过了息税前利润。 这种强劲的现金流就像一只穿着大黄蜂装的小狗，让我们感到温暖。

总结

虽然调查一家公司的债务情况总是明智之举，但在这种情况下，固生堂控股拥有 13.2 亿人民币的净现金，而且资产负债表看起来也不错。 最重要的是，公司将息税前利润的 113% 转化为自由现金流，带来了 2.48 亿人民币。 因此，我们不认为固生堂控股使用债务有风险。 在分析债务水平时，资产负债表显然是首选。 然而，并非所有的投资风险都存在于资产负债表中，远非如此。 请注意， 在我们的投资分析中 ， 固生堂控股出现了 一个警告信号， 您应该了解...

如果您有兴趣投资于无需债务负担即可实现利润增长的企业，那么请查看这份资产负债表中拥有净现金的成长型企业 免费 清单。

对本文有反馈意见？对内容有疑问？请 直接与我们 联系 。 或者，发送电子邮件至 editorial-team (at) simplywallst.com。

本文由 Simply Wall St 撰写，属一般性文章。我们仅根据历史数据和分析师预测，采用公正的方法提供评论，我们的文章无意作为财务建议。本文不构成买卖任何股票的建议，也不考虑您的目标或财务状况。我们旨在为您提供由基本面数据驱动的长期重点分析。请注意，我们的分析可能不包括最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 不持有上述任何股票。