Stock Analysis
朝聚眼科控股有限公司(HKG:2219)最近公布的稳健财报并未对股价产生太大影响。 我们的分析表明,股东们可能忽略了财报中一些积极的潜在因素。
根据朝聚眼科控股的收益分析现金流
财迷们都知道,现金流应计比率是评估公司自由现金流(FCF)与利润匹配程度的关键指标。 要获得应计比率,我们首先要从一个时期的利润中减去 FCF,然后用这个数字除以该时期的平均运营资产。 你可以把现金流的应计比率看作 "非 FCF 利润比率"。
因此,负的应计比率对公司来说是正数,而正的应计比率则是负数。 虽然应计比率高于零并不值得关注,但我们认为当一家公司的应计比率相对较高时还是值得注意的。 值得注意的是,有一些学术证据表明,一般来说,应计比率过高对近期利润来说是个坏兆头。
截至 2023 年 12 月,Chaoju Eye Care Holdings 的应计比率为-0.19。 这意味着它有非常好的现金转换能力,去年的盈利实际上大大低估了它的自由现金流。 事实上,在过去 12 个月中,该公司报告的自由现金流为 3.73 亿人民币,远高于其报告的 2.289 亿人民币利润。 朝聚眼科控股公司的自由现金流在去年有所改善,这在总体上是好事。 话虽如此,但故事还不止这些。 我们可以看到,不寻常项目影响了其法定利润,因此也影响了应计比率。
这可能会让你怀疑分析师对未来盈利能力的预测。 幸运的是,您可以点击这里查看一张互动图表,根据他们的估计来描绘未来的盈利能力。
非正常项目对利润的影响
虽然应计比率可能是个好兆头,但我们也注意到,在过去的十二个月里,Chaoju Eye Care Holdings 的利润因价值 2,800 万人民币的非正常项目而有所增长。 不可否认,较高的利润通常会让我们感到乐观,但我们更希望利润是可持续的。 我们对数千家上市公司的数据进行了分析,发现在某一年因非正常项目而增加的利润往往不会在下一年重现。 这也在意料之中,因为这些增长被称为 "不寻常"。 如果朝聚眼科控股公司不再出现这种贡献,那么在其他条件相同的情况下,我们预计其利润将在本年度下降。
我们对全州眼科控股公司利润表现的看法
朝聚眼科控股的利润受到了异常项目的推动,这表明其利润可能不会持续增长,但其应计比率仍显示出稳健的现金转换,这一点很有希望。 基于这些因素,我们认为,Chaoju Eye Care Holdings 的利润是其基本盈利能力的合理保守指南。 请记住,在分析一只股票时,值得注意的是其中的风险。 我们发现了朝聚眼科控股的一个警告信号,您一定有兴趣了解一下。
在这篇文章中,我们探讨了一些可能会损害利润数字作为企业指南的效用的因素。 但是,如果你能专注于细枝末节,总会有更多发现。 有些人认为,高股本回报率是优质企业的良好标志。 虽然您可能需要做一些研究,但您可能会发现这份免费的 高股本回报率公司集锦,或者 这份内部人士正在购买的股票清单非常有用。
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.