中国同位素与辐射公司 (HKG:1763) 资产负债表坚如磐石

有人说，作为投资者，考虑风险的最佳方式是波动性，而不是债务，但沃伦-巴菲特（Warren Buffett）有一句名言："波动性远非风险的同义词。 在考察一家公司的风险程度时，自然要考虑其资产负债表，因为企业倒闭时往往会涉及债务。 重要的是，中国同位素与辐射公司（HKG:1763）确实有债务。 但股东们会担心这些债务吗？

什么情况下债务是危险的？

债务是帮助企业发展的工具，但如果企业没有能力偿还贷款人的债务，那么它就会任由贷款人摆布。 资本主义的重要组成部分就是 "创造性毁灭 "过程，失败的企业会被银行家无情地清算。 虽然这种情况并不常见，但我们经常会看到负债企业永久性地稀释股东，因为贷款人迫使它们以低廉的价格筹集资金。 不过，对于需要资金以高回报率投资增长的企业来说，债务可以取代稀释，成为一个非常好的工具。 在考虑一家公司的债务水平时，首先要综合考虑其现金和债务。

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中国同位素与辐射公司有多少债务？

您可以点击下图查看历史数据，但它显示，截至 2023 年 12 月，中国同位素与辐射公司的债务为 16.4 亿人民币，比一年前的 8.047 亿人民币有所增加。 但另一方面，它也拥有 31.5 亿人民币的现金，净现金头寸为 15 亿人民币。

中国同位素与辐射公司的资产负债表健康状况如何？

最新的资产负债表数据显示，中国同位素与辐射公司一年内到期的负债为 42.5 亿日元人民币，一年后到期的负债为 18 亿日元人民币。 与此相抵，该公司有 31.5 亿日元的现金和 39.0 亿日元的应收账款在 12 个月内到期。 因此，该公司的流动资产比负债总额多出 9.9 亿日元。

这一盈余有力地表明，中国同位素与辐射公司的资产负债表稳如磐石（债务问题完全不用担心）。 有鉴于此，我们可以认为其资产负债表意味着该公司有能力应对一些逆境。 简而言之，中国同位素与辐射公司拥有净现金，因此可以说它没有沉重的债务负担！

幸运的是，中国同位素与辐射公司去年的息税前盈利（EBIT）增长了 7.8%，使债务负担看起来更加可控。 在分析债务水平时，资产负债表显然是首选。 但您不能完全孤立地看待债务，因为中国同位素与辐射公司需要盈利来偿还债务。 因此，如果您想更多地了解其盈利情况，不妨查看其长期盈利趋势图。

最后，企业需要自由现金流来偿还债务；会计利润并不能满足要求。 虽然中国同位素与辐射公司的资产负债表上有净现金，但仍值得看看它将息税前盈利（EBIT）转换为自由现金流的能力，以帮助我们了解它建立（或侵蚀）现金余额的速度有多快。 过去三年，中国同位素与辐射公司的自由现金流占息税前利润的 27%，低于我们的预期。 就偿还债务而言，这并不理想。

总结

虽然调查一家公司的债务总是明智之举，但在这种情况下，中国同位素与辐射公司拥有 15 亿日元的净现金，资产负债表看起来也不错。 此外，在过去 12 个月中，该公司的息税前利润增长了 7.8%。 那么，中国同位素与辐射公司的债务是否是一种风险？在我们看来并非如此。 在分析债务时，资产负债表显然是重点关注的领域。 但归根结底，每家公司都可能存在资产负债表之外的风险。 为此，您应该注意 我们发现的中国同位素与辐射公司的 1 个警示信号 。

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