部分股东对农夫山泉股份有限公司（HKG:9633）的市盈率感到不安

市盈率为 41.1 倍的农夫山泉股份有限公司（HKG:9633）目前可能发出了非常看跌的信号。(鉴于香港几乎有一半公司的市盈率低于 9 倍，甚至低于 5 倍的市盈率也并不罕见，农夫山泉股份有限公司（HKG:9633）目前可能发出了非常看跌的信号。 不过，市盈率相当高可能是有原因的，需要进一步调查才能确定是否合理。

农夫山泉最近的表现确实不错，因为它的盈利增长超过了大多数其他公司。 似乎很多人都在期待强劲的盈利表现能持续下去，这也抬高了市盈率。 如果不是这样，那么现有股东可能会对股价的可行性感到有点紧张。

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农夫山泉的增长趋势如何？

只有当农夫山泉的增长趋势明显优于市场时，您才会真正放心看到像农夫山泉这样陡峭的市盈率。

回顾农夫山泉去年的盈利增长，该公司的增幅高达 42%。 近期的强劲表现意味着，在过去三年里，该公司的每股收益也累计增长了 123%。 因此，我们可以首先确认，在这段时间里，该公司在盈利增长方面做得非常出色。

展望未来，据关注该公司的分析师估计，未来三年的年增长率将达到 13%。 与此同时，其他市场预计每年增长 16%，这显然更具吸引力。

根据这些信息，我们发现农夫山泉的市盈率高于市场，这令人担忧。 似乎大多数投资者都希望该公司的业务前景能出现转机，但分析师群体却对此信心不足。 如果市盈率下降到更符合增长前景的水平，这些股东很可能会对未来感到失望。

主要启示

仅用市盈率来判断是否应该卖出股票并不明智，但它可以作为公司未来前景的实用指南。

我们已经确定，农夫山泉目前的市盈率远高于预期，因为其预测增长低于整个市场。 当我们看到盈利前景疲软，增长速度低于市场时，我们就会怀疑股价有下跌的风险，从而使高市盈率降低。 这将使股东的投资面临巨大风险，潜在投资者也有可能支付过高的溢价。

公司的资产负债表是风险分析的另一个关键领域。 我们为农夫山泉免费提供 的资产负债表分析 包括六项简单的检查，可以让您发现任何可能存在问题的风险。

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