统一企业中国控股有限公司 (HKG:220) 是一项风险投资吗？

沃伦-巴菲特（Warren Buffett）有一句名言："波动性远非风险的同义词。 因此，当你考虑某只股票的风险有多高时，显然需要考虑债务问题，因为过多的债务会使公司陷入困境。 我们注意到，统一企业中国控股有限公司（HKG:220）的资产负债表上确实有债务。 但更重要的问题是：这些债务会带来多大的风险？

债务会带来什么风险？

一般来说，只有当公司无法通过筹集资金或利用自有现金流轻松偿还债务时，债务才会成为真正的问题。 在最坏的情况下，如果公司无法偿还债务，就会破产。 然而，更常见（但仍然痛苦）的情况是，公司不得不低价筹集新的股本，从而永久性地稀释股东。 当然，也有很多公司利用债务为增长提供资金，而不会产生任何负面影响。 我们在研究债务水平时，首先会将现金和债务水平放在一起考虑。

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统一企业中国控股公司的债务是多少？

您可以点击下图查看历史数据，但它显示，截至2023年12月，统一企业中国控股公司的债务为9.906亿人民币，比一年前的7.678亿人民币有所增加。 然而，其资产负债表显示其持有 41.1 亿人民币的现金，因此其实际拥有 31.2 亿人民币的净现金。

统一企业中国控股公司的资产负债表有多强？

放大最新的资产负债表数据，我们可以看到统一企业中国控股有 80.2 亿日元的负债在 12 个月内到期，还有 7.367 亿日元的负债在 12 个月后到期。 与这些债务相抵消的是 41.1 亿日元的现金，以及价值 6.499 亿日元的 12 个月内到期的应收账款。 因此，其负债总额比现金和短期应收账款的总和多出 399 亿日元。

鉴于统一企业中国控股公司的市值为 228 亿人民币，我们很难相信这些负债会构成多大的威胁。 不过，我们认为值得密切关注其资产负债表的实力，因为它可能会随着时间的推移而发生变化。 尽管统一企业中国控股公司的负债值得注意，但它拥有净现金，因此可以说它的债务负担并不重！

此外，统一企业中国控股公司的息税前盈利（EBIT）在过去12个月中增长了39%，这一增长将使其更容易处理债务问题。 在分析债务时，资产负债表显然是重点。 但最终，企业未来的盈利能力将决定统一企业中国控股有限公司能否随着时间的推移增强其资产负债表。 因此，如果您关注未来，可以查看这份免费 报告，其中显示了分析师的盈利预测。

最后，公司只能用冷冰冰的现金来偿还债务，而不是会计利润。 统一企业中国控股公司的资产负债表上可能有净现金，但我们仍然有必要了解该公司如何将息税前利润（EBIT）转化为自由现金流，因为这将影响其对债务的需求和管理债务的能力。 在过去三年中，统一企业中国控股公司产生了相当于其息税前利润57%的强劲自由现金流，与我们的预期相差无几。 这些自由现金流为公司在适当的时候偿还债务奠定了良好的基础。

总结

尽管统一企业中国控股公司的资产负债表因负债总额而并不特别强劲，但其拥有 31.2 亿日元的净现金显然是积极的。 去年息税前利润增长了 39%，给我们留下了深刻印象。 那么，统一企业中国控股公司的债务是否是一种风险呢？在我们看来并非如此。 在分析债务时，资产负债表显然是重点关注的领域。 但归根结底，每家公司都可能存在资产负债表之外的风险。 这些风险可能很难发现。每家公司都有，我们发现了 统一企业中国控股公司的一个警示信号 ，你应该了解一下。

归根结底，关注那些没有净债务的公司通常会更好。您可以访问我们的此类公司特别列表（所有公司都有利润增长记录）。这是免费的。

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