Stock Analysis
沃伦-巴菲特(Warren Buffett)有一句名言:"波动远非风险的同义词。 在考察一家公司的风险程度时,自然要考虑其资产负债表,因为企业倒闭时往往会涉及债务。 重要的是,拉比孝信小吃集团有限公司(HKG:1262)确实有债务。 但真正的问题是,这些债务是否会给公司带来风险。
债务会带来什么风险?
一般来说,只有当公司无法通过筹集资金或利用自有现金流轻松偿还债务时,债务才会成为真正的问题。 如果情况真的很糟糕,贷款人可以控制企业。 虽然这种情况并不常见,但我们经常会看到负债公司永久性地稀释股东,因为贷款人迫使他们以不良价格筹集资金。 当然,债务可以成为企业,尤其是资本密集型企业的重要工具。 当我们考虑一家公司的债务使用情况时,我们首先会将现金和债务放在一起考虑。
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拉比孝信零食集团的净债务是多少?
您可以点击下图查看历史数据,它显示拉比小新零食集团在 2023 年 12 月的债务为 4.052 亿人民币,低于一年前的 5.124 亿人民币。 不过,由于该集团有 4430 万人民币的现金储备,其净债务较少,约为 3.609 亿人民币。
拉比小新零食集团的资产负债表有多强?
放大最新的资产负债表数据,我们可以看到,拉比小新零食集团有 5.725 亿人民币的负债在 12 个月内到期,还有 1580 万人民币的负债在 12 个月后到期。 与此相抵消的是,它拥有 4 430 万人民币的现金和 2.387 亿人民币的 12 个月内到期的应收账款。 因此,其负债比现金和(近期)应收账款之和多出 3.053 亿日元。
这一赤字给这家市值 1.797 亿日元的公司蒙上了一层阴影,就像一尊耸立在凡人面前的巨人。 因此,毫无疑问,我们会密切关注其资产负债表。 毕竟,如果拉比克肖信小吃集团今天必须向债权人偿还债务,那么它很可能需要进行大规模的资本重组。 毫无疑问,我们从资产负债表中最能了解债务情况。 但是你不能完全孤立地看待债务,因为拉比小新小吃集团需要盈利来偿还债务。 因此,如果您想更多地了解它的盈利情况,不妨看看它的长期盈利趋势图。
去年,拉比小新零食集团没有实现息税前盈利,但收入增长了 12%,达到 7.64 亿人民币。 我们通常希望看到不盈利的公司有更快的增长,但这也是各取所需。
注意事项
在过去的 12 个月里,拉比孝信零食集团出现了息税前利润(EBIT)亏损。 事实上,息税前盈利(EBIT)亏损了 6,500 万人民币。 考虑到上述负债,我们对该公司感到紧张。 在对该股产生浓厚兴趣之前,我们希望能看到一些强有力的短期改善。 可以说,1.05 亿日元的亏损也没有让我们感到鼓舞;我们希望看到盈利。 在此之前,我们认为这只股票风险很大。 在分析债务时,资产负债表显然是重点关注的领域。 然而,并非所有的投资风险都存在于资产负债表中,远非如此。 我们发现了 拉比小新零食集团 的 一个警告信号 ,了解这些信号应该成为您投资过程的一部分。
归根结底,最好关注那些没有净债务的公司。您可以访问我们的此类公司特别列表(所有公司都有利润增长记录)。这是免费的。
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