Petro-king Oilfield Services (HKG:2178) 是否受债务负担拖累？

戴维-伊本（David Iben）说得好："波动性不是我们关心的风险。我们关心的是避免资本的永久损失。 在考察一家公司的风险程度时，自然要考虑其资产负债表，因为企业倒闭时往往会涉及债务。 我们可以看到，油王油田服务有限公司（HKG:2178）确实在业务中使用了债务。 但真正的问题是，这些债务是否会使公司面临风险。

债务何时成为问题？

当企业无法通过自由现金流或以有吸引力的价格筹集资金来轻松履行这些义务时，债务和其他负债就会成为企业的风险。 如果情况真的很糟糕，贷款人可以控制企业。 然而，更常见（但仍然痛苦）的情况是，企业不得不以低价筹集新的股本资本，从而永久性地稀释股东。 不过，对于需要资金以高回报率投资增长的企业来说，债务可以取代稀释，成为一个非常好的工具。 在研究债务水平时，我们首先会将现金和债务水平放在一起考虑。

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Petro-king Oilfield Services 的净债务是多少？

您可以点击下图查看更多细节，该图显示，截至 2023 年 12 月底，Petro-king Oilfield Services 的债务为 1.885 亿港元，比一年前的 2.274 亿港元有所减少。 另一方面，该公司拥有 4820 万港元现金，债务净额约为 1.403 亿港元。

Petro-king Oilfield Services 的资产负债表有多强大？

最新的资产负债表数据显示，Petro-king Oilfield Services 在一年内到期的负债为 4.331 亿港元，一年后到期的负债为 8,770 万港元。 另一方面，该公司有 4820 万港元现金和价值 3.669 亿港元的应收账款将在一年内到期。 因此，其负债比现金和（短期）应收账款的总和多出 1.058 亿港元。

相对于其 1.209 亿港元的市值而言，这一赤字相当可观，因此建议股东密切关注 Petro-king Oilfield Services 的债务使用情况。 如果贷款人要求公司加强资产负债表，股东很可能会面临严重的资产稀释。 在分析债务时，资产负债表显然是重点关注的领域。 但是，Petro-king 油田服务公司的盈利才是影响未来资产负债表的关键。 因此，如果您想了解更多有关其收益的信息，不妨查看一下该公司的长期收益趋势图。

在过去的 12 个月里，Petro-king 油田服务公司的收入基本保持稳定，但利息和税前利润并不乐观。 虽然这不算太坏，但我们更希望看到增长。

注意事项

在过去的 12 个月里，Petro-king 油田服务公司的息税前利润（EBIT）出现亏损。 息税前利润亏损高达 3200 万港元。 考虑到上述负债，我们对该公司使用如此多的债务没有信心。 因此，我们认为该公司的资产负债表有些紧张，尽管还没有到无法修复的地步。 另一个值得警惕的原因是，在过去的 12 个月里，该公司的自由现金流为负 3,000 万港元。 因此，简而言之，这是一只风险很大的股票。 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 但归根结底，每家公司都可能存在资产负债表之外的风险。 请注意， Petro-king 油田服务公司在 我们的投资分析中显示出 两个警告信号， 其中一个不容忽视...

总而言之，有时关注那些甚至不需要负债的公司会更容易一些。读者现在就可以100%免费获取净负债为零的成长股名单。

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